>> 華泰期貨-FICC日報：系列金融政策將出臺，股指回升-260618
| 上傳日期： |
2026/6/18 |
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| 2149KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
華泰期貨 |
| 評級： |
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作者： |
蔡劭立,高聰,汪雅航 |
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市場分析
關(guān)注近期金融政策。宏觀方面，中國人民銀行發(fā)布消息顯示，近日，中國人民銀行、國家發(fā)展改革委、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會、國家外匯局和上海市人民政府聯(lián)合印發(fā)《上海國際金融中心發(fā)展離岸金融行動方案》（以下簡稱《行動方案》）。《行動方案》提出，到2027年末，初步建立適應(yīng)離岸金融業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)規(guī)則、風(fēng)險管理和處置、營商環(huán)境等制度體系；到2030年末，逐步形成相對成熟的離岸金融制度和法治體系；到2035年末，成為離岸、在岸高水平統(tǒng)籌協(xié)調(diào)發(fā)展的戰(zhàn)略樞紐。海外方面，美聯(lián)儲連續(xù)第四次會議將基準(zhǔn)利率維持在3.50%-3.75%不變，符合市場預(yù)期。點陣圖顯示，18位美聯(lián)儲官員預(yù)計今年將加息一次，聯(lián)邦基金利率將升至3.75%-4%，較3月預(yù)期偏鷹。
指數(shù)上漲?，F(xiàn)貨市場，A股三大指數(shù)上漲，上證指數(shù)漲0.40%收于4108.08點，創(chuàng)業(yè)板指漲1.56%。行業(yè)方面，板塊指數(shù)跌多漲少，電子、建筑材料行業(yè)漲幅居前，商貿(mào)零售、煤炭、鋼鐵行業(yè)跌幅居前。市場成交額為3.1萬億元。海外方面，美聯(lián)儲議息會議生命大幅縮減，沃什表示，已經(jīng)放棄了前瞻性指引，無法對下一步行動提供任何前瞻性指引。美股三大指數(shù)集體收跌，其中納指跌1.34%報26021.66點。
IC增倉。期貨市場，基差方面，股指期貨當(dāng)月合約接近交割，基差趨于修復(fù)。成交持倉方面，IC的成交量和持倉量同步增加。
策略
當(dāng)前市場仍處于由結(jié)構(gòu)性機(jī)會驅(qū)動指數(shù)修復(fù)的階段，美聯(lián)儲如期按兵不動，但釋放偏鷹信號，近期海外風(fēng)險因素變化較快，行情波動明顯加劇，操作上需保持靈活。
風(fēng)險
若國內(nèi)政策落地不及預(yù)期、海外貨幣政策超預(yù)期、地緣風(fēng)險升級，股指有下行風(fēng)險
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