>> 格林大華期貨-早盤提示：全球經(jīng)濟(jì)-260622
| 上傳日期： |
2026/6/22 |
大小： |
405KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
格林大華期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
于軍禮 |
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【重要資訊】
1、高盛副董事長Kaplan發(fā)出嚴(yán)厲警告：若通脹數(shù)據(jù)持續(xù)頑固，美聯(lián)儲(chǔ)最早秋季重啟加息，且極可能連續(xù)出手2至3次。疊加新任主席沃什鷹派轉(zhuǎn)向、官方PCE通脹預(yù)期驟升至3.6%，首次加息預(yù)期從2027年3月驟然提前至今年10月。
2、美聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變，九個(gè)月來首次獲FOMC票委全票支持。點(diǎn)陣圖中九人預(yù)計(jì)今年加息、其中六人預(yù)計(jì)至少加兩次，19人中一人未提供利率預(yù)測、可能是沃什，引發(fā)點(diǎn)陣圖將被廢除猜測。決議聲明刪除利率指引，稱致力于實(shí)現(xiàn)價(jià)格穩(wěn)定。
3、日本央行本周加息至30年新高后，市場緊縮預(yù)期迅速升溫。彭博調(diào)查顯示，90%的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)年內(nèi)再度加息，本輪終端利率預(yù)期已從1.5%上調(diào)至1.75%。全球主要央行開始同步收緊、日元貶值壓力高企，令日本央行或別無選擇。
4、高盛預(yù)測2025至2030年超大規(guī)模云企業(yè)資本支出將達(dá)5.3萬億美元，摩根士丹利估算僅數(shù)據(jù)中心建設(shè)到2028年即需2.9萬億，其中大量依賴債務(wù)融資。企業(yè)端已開始踩剎車，計(jì)費(fèi)模式從訂閱制轉(zhuǎn)向按詞元收費(fèi)，令成本壓力驟然顯現(xiàn)。
5、德銀認(rèn)為，AI對(duì)高帶寬存儲(chǔ)（HBM）的結(jié)構(gòu)性需求瘋狂擠占傳統(tǒng)產(chǎn)能，供給缺口難以在2027年前彌合。存儲(chǔ)成本飆升已傳導(dǎo)至消費(fèi)電子、汽車等終端市場，推高整體通脹，美國電子PPI同比漲幅達(dá)26.9%，存儲(chǔ)危機(jī)正演變?yōu)楹暧^經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵變量。
6、特朗普在G7峰會(huì)首度坦承，股市與經(jīng)濟(jì)憂慮是推動(dòng)美伊停戰(zhàn)的核心驅(qū)動(dòng)力，甚至以大蕭條時(shí)期的胡佛總統(tǒng)為戒。協(xié)議核心邏輯清晰：伊朗重開霍爾木茲海峽，換取制裁松綁及高達(dá)3000億美元重建資金。
7、ChatGPT彈出了一個(gè)從沒見過的窗口，要求上傳證件，對(duì)著攝像頭拍一段實(shí)時(shí)自拍視頻，轉(zhuǎn)頭、眨眼，3D活體檢測。OpenAI、Anthropic兩大AI巨頭同時(shí)動(dòng)手，匿名時(shí)代到頭了。
8、在韓國，杠桿型交易所交易基金（ETF）已成為散戶投資者的主戰(zhàn)場。6月8日至6月12日的一周內(nèi)，當(dāng)?shù)谽TF交易量前十名中有八只為杠桿或反向產(chǎn)品。其中，以三星電子和SK海力士為基礎(chǔ)資產(chǎn)的單一股票杠桿ETF尤為受追捧。
【全球經(jīng)濟(jì)邏輯】
美聯(lián)儲(chǔ)點(diǎn)陣圖中九人預(yù)計(jì)今年加息、其中六人預(yù)計(jì)至少加兩次。高盛副董事長Kaplan發(fā)出嚴(yán)厲警告：美聯(lián)儲(chǔ)最早秋季重啟加息，且極可能連續(xù)出手2至3次。日本央行加息25個(gè)基點(diǎn)至1%，為31年來最高水平。美銀Hartnett認(rèn)為，當(dāng)前美銀"牛熊指標(biāo)"升至8.8，連續(xù)觸發(fā)賣出信號(hào)。美國最新220億美元30年期國債拍賣表現(xiàn)疲軟，交易商被迫接盤14.74%，創(chuàng)近一年新高，海外需求大幅萎縮，交易商被迫充當(dāng)最后買家。全球銀行正在限制對(duì)沖基金對(duì)亞洲頂級(jí)芯片制造商（包括SK海力士和三星電子）的杠桿押注。美股杠桿融資成本飆至2020年以來歷史極值，一級(jí)交易商股票回購敞口突破2230億美元?jiǎng)?chuàng)歷史新高。美銀證券表示，越來越多的“熊市信號(hào)”表明美國股市即將見頂。達(dá)里歐警告稱，AI熱潮已經(jīng)呈現(xiàn)出典型的泡沫特征，泡沫最終會(huì)走向破裂。美國債務(wù)問題已越過不可逆轉(zhuǎn)的臨界點(diǎn)，債券供過于求推高長期利率，最終將美聯(lián)儲(chǔ)逼入”加息傷經(jīng)濟(jì)、降息促通脹”的滯脹困局，債務(wù)危機(jī)已不可避免。近1870億美元杠桿ETF高度集中于AI主題，一旦趨勢逆轉(zhuǎn)，機(jī)械式拋售將把回調(diào)瞬間放大為踩踏?！度A爾街日報(bào)》指出，美國市場已步入債務(wù)螺旋的“Oh Shit時(shí)刻”。隨著退稅資金逐漸耗盡，經(jīng)濟(jì)學(xué)家和零售商紛紛警告：今年夏天，美國消費(fèi)者將面臨資金緊張。
達(dá)里歐警告稱，AI熱潮已經(jīng)呈現(xiàn)出典型的泡沫特征，泡沫最終會(huì)走向破裂。
美國最新220億美元30年期國債拍賣表現(xiàn)疲軟，交易商被迫接盤14.74%，創(chuàng)近一年新高，海外需求大幅萎縮，交易商被迫充當(dāng)最后買家。
高盛副董事長Kaplan發(fā)出嚴(yán)厲警告：美聯(lián)儲(chǔ)最早秋季重啟加息，且極可能連續(xù)出手2至3次。
鑒于美國連續(xù)的錯(cuò)誤政策，全球經(jīng)濟(jì)已在2025年底越過頂部區(qū)域，持續(xù)向下運(yùn)行。
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