>> 銀河證券-ETF跟蹤研究：ETF量化策略周度更新-260622
| 上傳日期： |
2026/6/22 |
大小： |
833KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
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作者： |
馬普凡,白拙樸 |
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宏觀擇時策略：2020年以來截至2026年6月18日，策略累計收益率為52.07%，年化夏普比率1.32，年化卡瑪比率1.22，最新一周收益率0.98%。策略最新持倉（2026年5月29日調(diào)倉）：滬深300ETF（7.51%），中證500ETF（7.49%），國債ETF（57.10%），豆粕ETF（11.79%），有色ETF（4.63%），黃金ETF（6.48%）和貨幣ETF（5.00%），暫不配置標普500ETF和公司債ETF。
動量擇勢策略：2020年以來截至2026年6月18日，策略累計收益率為179.52%，年化夏普比率0.87，年化卡瑪比率0.63，最新一周收益率4.17%。策略最新持倉（2026年6月18日調(diào)倉）：華安黃金ETF（20.14%）、國泰中證800汽車與零部件ETF（20.14%）、南方中證全指房地產(chǎn)ETF（20.14%）、廣發(fā)中證基建工程ETF（20.14%）和國泰中證油氣產(chǎn)業(yè)ETF（19.45%）。
資金流向策略：2020年以來截至2026年6月18日，策略累計收益率為45.02%，年化夏普比率0.38，年化卡瑪比率0.20，最新一周收益率-2.00%。策略最新持倉（2026年6月22日調(diào)倉）：華寶中證800地產(chǎn)ETF（30.00%）、富國中證滬港深創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)ETF（25.29%）、國泰中證鋼鐵ETF（30.00%）和浦銀安盛中證滬港深游戲及文化傳媒ETF（14.71%）。
分位數(shù)回歸策略：2020年以來截至2026年6月18日，策略累計收益率為185.76%，年化夏普比率0.95，年化卡瑪比率0.63，最新一周收益率7.21%。策略最新持倉（2026年6月18日調(diào)倉）：天弘國證航天航空行業(yè)ETF（2.50%）、華安創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（40.00%）、南方中證500信息技術ETF（2.50%）、嘉實中證全指集成電路ETF（2.50%）和易方達中證軟件服務ETF（2.50%），剩余50.00%配置于國泰上證5年期國債ETF（511010.SH）。
期權基礎策略：自2025年以來，6大寬基指數(shù)ETF在buywrite策略中表現(xiàn)最好的是創(chuàng)業(yè)板ETF，累計收益率30.27%；putprotection中表現(xiàn)最好的是科創(chuàng)50ETF，累計收益率52.03%；straddle策略中表現(xiàn)最好的是科創(chuàng)50ETF，累計收益率37.68%。在最新一個報告期（20260615-20260618），buywrite策略中表現(xiàn)最好的是科創(chuàng)50ETF，收益率5.79%；putprotection中表現(xiàn)最好的是科創(chuàng)50ETF，收益率6.93%；straddle策略中表現(xiàn)最好的是科創(chuàng)50ETF，收益率1.23%。
風險提示：報告結(jié)論基于歷史價格信息和統(tǒng)計規(guī)律，但二級市場受各種即時性政策影響易出現(xiàn)統(tǒng)計規(guī)律之外的走勢，所以報告結(jié)論有可能無法正確預測市場發(fā)展，報告閱讀者需審慎參考報告結(jié)論。基金歷史收益不代表未來業(yè)績表現(xiàn)，文中觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議。
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