>> 格林大華期貨-早盤提示：全球經(jīng)濟(jì)-260624
| 上傳日期： |
2026/6/24 |
大小： |
402KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
格林大華期貨 |
| 評級： |
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作者： |
于軍禮 |
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【重要資訊】
1、美銀證券預(yù)計美聯(lián)儲將于2026年9月至12月累計加息75個基點，核心依據(jù)包括：勞動力市場企穩(wěn)、非農(nóng)就業(yè)回升至趨勢線以上；核心PCE通脹預(yù)計觸及3.5%，住房降通脹效應(yīng)趨于尾聲；美聯(lián)儲主席沃什鷹派表態(tài)強化加息預(yù)期。
2、美聯(lián)儲新主席沃什上周鷹派表態(tài)引發(fā)華爾街集體轉(zhuǎn)向——美銀預(yù)計年內(nèi)三次加息共75基點，德銀預(yù)測兩次，巴克萊建議做空美債并上調(diào)收益率目標(biāo)35基點。加拿大皇家銀行表示，美股能承受未來12個月兩次25基點加息。
3、日本AI實驗室Sakana推出Fugu框架則以"模型編排"替代暴力擴(kuò)參，以單次API調(diào)用動態(tài)調(diào)度多個前沿模型。高盛Rich Privorotsky指出，算力租賃價格是追蹤AI硬件投資邏輯是否成立的核心指標(biāo)。目前服務(wù)器租賃成本已呈現(xiàn)明顯下行走勢。
4、高盛認(rèn)為，中國超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心資本支出相對于其數(shù)據(jù)中心容量而言較低，主要有兩個原因。首先，中國數(shù)據(jù)中心的建設(shè)成本遠(yuǎn)低于美國。其次，中國人工智能相關(guān)資本支出的很大一部分是由政府主導(dǎo)的。
5、SpaceX首次投資級債券發(fā)行規(guī)模至少200億美元，期限橫跨5至30年。分析指出，若需求強勁，將印證美國資本市場仍愿為超長久期增長項目買單，也意味著美國經(jīng)濟(jì)有能力在更長時間內(nèi)消化高利率，從而進(jìn)一步支撐美債收益率上行。
6、受AI存儲需求驅(qū)動，南方兩倍做多海力士ETF年內(nèi)漲幅超十倍，規(guī)模暴漲逾二十倍，資金呈現(xiàn)散戶主導(dǎo)特征。當(dāng)前半導(dǎo)體估值居高，杠桿ETF存在雙向放大虧損、時間損耗及流動性不足等風(fēng)險。極端行情下殺傷力巨大，投資者需高度警惕。
7、美國財政部已發(fā)布為期60天的一般許可，全面豁免伊朗原油及石化產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售制裁，同時伊朗確認(rèn)將立即解凍120億美元的海外資產(chǎn)。這項正式豁免最核心的突破在于允許伊朗以美元結(jié)算。伊朗銀行可以直接從海外接收付款。
8、甲骨文披露，過去一年全球裁員約2.1萬人（降幅13%），并首次在文件中承認(rèn)AI技術(shù)的部署導(dǎo)致了崗位消失。大規(guī)模削減人力成本旨在緩解因興建AI數(shù)據(jù)中心、服務(wù)OpenAI等客戶帶來的高額資本開支與重組財務(wù)壓力。
【全球經(jīng)濟(jì)邏輯】
美銀證券預(yù)計美聯(lián)儲將于2026年9月至12月累計加息75個基點。高盛最新數(shù)據(jù)顯示，對沖基金在連續(xù)四周凈買入后急踩剎車，6月12日至18日轉(zhuǎn)為凈賣出。美聯(lián)儲點陣圖中九人預(yù)計今年加息、其中六人預(yù)計至少加兩次。高盛副董事長Kaplan發(fā)出嚴(yán)厲警告：美聯(lián)儲最早秋季重啟加息，且極可能連續(xù)出手2至3次。日本央行加息25個基點至1%，為31年來最高水平。美銀Hartnett認(rèn)為，當(dāng)前美銀"牛熊指標(biāo)"升至8.8，連續(xù)觸發(fā)賣出信號。美國最新220億美元30年期國債拍賣表現(xiàn)疲軟，交易商被迫接盤14.74%，海外需求大幅萎縮，交易商被迫充當(dāng)最后買家。美股杠桿融資成本飆至2020年以來歷史極值，一級交易商股票回購敞口突破2230億美元創(chuàng)歷史新高。美銀證券表示，越來越多的“熊市信號”表明美國股市即將見頂。達(dá)里歐警告稱，AI熱潮已經(jīng)呈現(xiàn)出典型的泡沫特征，泡沫最終會走向破裂。美國債務(wù)問題已越過不可逆轉(zhuǎn)的臨界點，債券供過于求推高長期利率，最終將美聯(lián)儲逼入”加息傷經(jīng)濟(jì)、降息促通脹”的滯脹困局，債務(wù)危機已不可避免。近1870億美元杠桿ETF高度集中于AI主題，一旦趨勢逆轉(zhuǎn)，機械式拋售將把回調(diào)瞬間放大為踩踏?！度A爾街日報》指出，美國市場已步入債務(wù)螺旋的“Oh Shit時刻”。甲骨文披露，過去一年全球裁員約2.1萬人（降幅13%），并首次在文件中承認(rèn)AI技術(shù)的部署導(dǎo)致了崗位消失。
達(dá)里歐警告稱，AI熱潮已經(jīng)呈現(xiàn)出典型的泡沫特征，泡沫最終會走向破裂。
美國最新220億美元30年期國債拍賣表現(xiàn)疲軟，交易商被迫接盤14.74%，創(chuàng)近一年新高，海外需求大幅萎縮，交易商被迫充當(dāng)最后買家。
高盛副董事長Kaplan發(fā)出嚴(yán)厲警告：美聯(lián)儲最早秋季重啟加息，且極可能連續(xù)出手2至3次。
鑒于美國連續(xù)的錯誤政策，全球經(jīng)濟(jì)已在2025年底越過頂部區(qū)域，持續(xù)向下運行。
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