>> 瑞達(dá)期貨-國(guó)債期貨日?qǐng)?bào)-260629
| 上傳日期： |
2026/6/29 |
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pdf 共3頁(yè) |
來(lái)源： |
瑞達(dá)期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
廖宏斌 |
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行業(yè)消息
1、央行公告稱(chēng)，6月29日以固定利率、數(shù)量招標(biāo)方式開(kāi)展了1575億元7天期逆回購(gòu)操作，全額滿足了一級(jí)交易商需求，操作利率1.40%，投標(biāo)量1575億元，中標(biāo)量1575億元。同時(shí)，開(kāi)展了3000億元隔夜逆回購(gòu)操作。
2、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，1-5月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額31439.6億元，同比增長(zhǎng)18.8%，較1-4月份加快0.6個(gè)百分點(diǎn)。全球人工智能技術(shù)變革帶來(lái)高端算力芯片和存儲(chǔ)芯片需求爆發(fā)，推動(dòng)電子行業(yè)利潤(rùn)高速增長(zhǎng)，1-5月份，電子行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)103.9%，對(duì)全部規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)43.1%，是規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)較快增長(zhǎng)的重要支撐。
3、國(guó)新辦6月26日舉行“開(kāi)局起步‘十五五’”系列主題新聞發(fā)布會(huì)，國(guó)家能源局局長(zhǎng)王宏志，副局長(zhǎng)萬(wàn)勁松等出席發(fā)布會(huì)，詳解“十五五”時(shí)期新型能源體系建設(shè)頂層規(guī)劃與落地舉措。發(fā)布會(huì)圍繞拓寬民營(yíng)企業(yè)能源投資渠道、推進(jìn)算力電力雙向協(xié)同、擴(kuò)大非化石能源供給三大核心方向釋放重磅政策信號(hào)，明確將通過(guò)放開(kāi)重大能源項(xiàng)目準(zhǔn)入、完善算電統(tǒng)籌布局、落地超20萬(wàn)億級(jí)能源重點(diǎn)工程等多重抓手，提速能源綠色低碳轉(zhuǎn)型，夯實(shí)能源安全保障根基，為能源高質(zhì)量發(fā)展釋放廣闊市場(chǎng)空間。
觀點(diǎn)總結(jié)
周一國(guó)債現(xiàn)券收益率集體走強(qiáng)，到期收益率1-7Y下行1.2-2.75bp左右，10Y、30Y到期收益率分別下行1.40、1.05bp左右至1.71%、2.21%。國(guó)債期貨集體走強(qiáng)，TS、TF、T、TL主力合約分別上漲0.03%、0.10%、0.14%、0.12%。資金平穩(wěn)跨季，DR007加權(quán)利率回落至1.45%附近震蕩。國(guó)內(nèi)基本面端，受全球AI需求爆發(fā)影響，5月電子行業(yè)、高技術(shù)制造業(yè)支撐規(guī)上工企業(yè)利潤(rùn)延續(xù)較快增長(zhǎng)，同比增加21.1%，但汽車(chē)、電器機(jī)械等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)仍待改善。5月經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)持續(xù)分化，社零增速由漲轉(zhuǎn)降，固定投資降幅超預(yù)期擴(kuò)大，工增同比延續(xù)上行趨勢(shì)。消息面上，央行6月29日公開(kāi)市場(chǎng)隔夜逆回購(gòu)3000億元，未公布操作利率。海外方面，美軍連續(xù)兩日空襲伊朗后，最新消息稱(chēng)美伊雙方已達(dá)成共識(shí)，停止相互打擊，并將于周二在卡塔爾首都多哈會(huì)面，磋商霍爾木茲海峽相關(guān)爭(zhēng)端。美國(guó)5月PCE指數(shù)同比上漲4.1%，核心PCE同步走高，同比上漲3.1%，為近兩年來(lái)最高水平。美國(guó)通脹符合市場(chǎng)預(yù)期，市場(chǎng)對(duì)加息預(yù)期小幅降溫。整體來(lái)看，跨季及半年末影響下，市場(chǎng)臨時(shí)資金需求增加，央行于6月最后兩日啟用隔夜逆回購(gòu)操作精準(zhǔn)對(duì)沖資金短期壓力，增強(qiáng)利率調(diào)控的精準(zhǔn)性和有效性，向市場(chǎng)釋放寬松信號(hào)。但作為非常態(tài)工具，隔夜逆回購(gòu)操作對(duì)銀行實(shí)際資金成本的直接影響或相對(duì)有限，關(guān)注跨季后資金價(jià)格下行程度。短期內(nèi)預(yù)計(jì)利率維持偏強(qiáng)震蕩格局。
重點(diǎn)關(guān)注
2026/6/3009:30中國(guó)6月官方制造業(yè)、非制造業(yè)、綜合PMI
2026/7/220:30美國(guó)6月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口&失業(yè)率
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