>> 中泰國際-每日晨訊-260629
| 上傳日期： |
2026/6/29 |
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pdf 共2頁 |
來源： |
中泰國際 |
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作者： |
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每日大市點評
港股上周五恒生指數、國企股指數、恒生科技指數分別下跌1.8%、1.9%、3.4%。主板成交金額較前一個交易日增加5.0%至3,421億港元。受外圍影響芯片股與AI概念股普跌，中芯國際（981 HK）、智譜（2513 HK）、天數智芯（9903 HK）分別下跌7.0%、12.9%、13.8%。蘋果產業(yè)鏈的舜宇光學（2382 HK）、鴻騰精密（6088 HK）、瑞聲科技（2018 HK）下跌9.1%、7.8%、5.9%，騰訊（700 HK）、阿里巴巴（9988 HK）、百度集團（9888 HK）、美團（3690 HK）也下跌。汽車板塊走弱，醫(yī)藥股CXO板塊逆市上漲。上周五上市的新股中科拓股份（2272 HK）與中科聞歌（1956 HK）分別上漲203.9%與84.0%。
美國指數上周五三大指數分別下跌0.1%-0.2%。人工智能(AI)聊天機械人ChatGPT開發(fā)商OpenAI據報打算把上市日期押后到2027年，打擊科技股投資氣氛。恒指夜市期指收報22,916點，高水244點。我們認為港股在上周五大跌后周一可能喘穩(wěn)，但根據香港經濟日報引述的彭博數據，至少價值2,550億元的股票將于7月解禁，包括禁售期屆滿的大型半新股MiniMax （100 HK）、智譜（2513 HK）、兆易創(chuàng)新（3986 HK）、壁仞科技（6082 HK）、天數智芯（9903 HK）、豪威集團（501 HK），因此我們認為港股短期內仍會偏謹慎，建議以個股操作為主。
宏觀動態(tài)：
國家統(tǒng)計局27日發(fā)布數據顯示，1至5月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現利潤總額31,439.6億元，同比增長18.8%，較1至4月份加快0.6個百分點。
歐洲央行執(zhí)委施納貝爾6月27日表示，鑒于當前通脹壓力與經濟形勢，歐洲央行很可能在后續(xù)貨幣政策會議上進一步上調關鍵利率。
行業(yè)動態(tài)：
新能源/公用事業(yè)：上周五新能源及公用事業(yè)板塊維持跌勢。近期估計獲得防守性買盤支持的香港公用事業(yè)板塊也回落。另一方面，盡管秦皇島動力煤價格輕微下跌，可是火電板塊仍然下跌。華潤電力(836 HK)、華能國際(902 HK)、大唐發(fā)電(991 HK)、華電國際(1071 HK)下跌1.8%-5.3%。
汽車板塊：周五恒生指數跌破23,000點，汽車板塊無一幸免。國內汽車市場處于傳統(tǒng)淡季，終端降價內卷愈演愈烈，大量新車上市，存量市場競爭白熱化。今年前五個月汽車銷量同比下跌，企業(yè)盈利下調趨勢明顯。另外，歐盟歐盟即將對插混車型征收反補貼關稅，整車海外增長邏輯受到挑戰(zhàn)，高度依靠海外市場的港股車企股價跌幅更為明顯。上周汽車平均下跌10%-12%，跑輸恒生指數。
醫(yī)藥：恒生醫(yī)療保健指數上周五下跌1.2%，但CXO龍頭逆勢走強。一方面日前發(fā)布的《利用外資固穩(wěn)促優(yōu)行動方案》中提出的方案對創(chuàng)新藥研發(fā)有利，另一方面國家藥監(jiān)局發(fā)布的2025年《中國新藥注冊臨床試驗進展年度報告》顯示，2025年國家藥監(jiān)局收到臨床試驗登記總量5,215項，同比增長6.4%，創(chuàng)歷史新高，較2020年翻一番，臨床試驗的需求在增加，因此市場認為對研發(fā)與生產外包服務機構（CXO）的需求也在增加。
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