>> 格林大華期貨-早盤(pán)提示：全球經(jīng)濟(jì)-260701
| 上傳日期： |
2026/7/1 |
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pdf 共2頁(yè) |
來(lái)源： |
格林大華期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
于軍禮 |
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【重要資訊】
1、三星集團(tuán)發(fā)布投資計(jì)劃，宣布將投資11.68萬(wàn)億元人民幣布局未來(lái)產(chǎn)業(yè)。其中，8.93萬(wàn)億元人民幣將投向半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)，約合2.75萬(wàn)億元人民幣將布局AI半導(dǎo)體、機(jī)器人、電池、IT零部件等未來(lái)產(chǎn)業(yè)
2、Anthropic宣布，其Claude模型已在微軟Azure平臺(tái)上正式全面可用，底層算力由英偉達(dá)Blackwell Ultra GB300系列GPU提供支持，Azure平臺(tái)負(fù)責(zé)提供計(jì)費(fèi)、身份驗(yàn)證及治理管控功能。企業(yè)用戶(hù)可以構(gòu)建自主智能體及專(zhuān)用子智能體。
3、新任美聯(lián)儲(chǔ)主席沃什表示，傾向參考剔除極端值的"均值PCE"。該指標(biāo)5月同比僅為2.4%。有觀點(diǎn)認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)可能過(guò)度計(jì)入了加息預(yù)期，房地產(chǎn)、科技等利率敏感板塊或?qū)⒅囟▋r(jià)。修剪均值PCE旨在提供更為純粹的底層通脹讀數(shù)。
4、美銀技術(shù)研究主管發(fā)出罕見(jiàn)警報(bào)：標(biāo)普500指數(shù)自6月高點(diǎn)已現(xiàn)疲態(tài)，未來(lái)數(shù)月或迎"三浪調(diào)整"，最低目標(biāo)位直指6850點(diǎn)，較當(dāng)前跌幅約7.6%。他直言7月至9月應(yīng)采取"防御姿態(tài)"，并警告新高突破可能只是陷阱。
5、城堡證券指出，市場(chǎng)低估了沃什壓制通脹的決心，美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)像以往那樣在經(jīng)濟(jì)放緩或市場(chǎng)下跌時(shí)出手托底。同時(shí)算力成本下行、回報(bào)存疑疊加“企業(yè)獲益、工人受損”這一潛在的政治風(fēng)險(xiǎn)正在上升，人工智能驅(qū)動(dòng)的股市上漲愈發(fā)脆弱。
6、美國(guó)經(jīng)濟(jì)正沿"K形軌道"撕裂：高收入群體坐享資產(chǎn)升值與消費(fèi)繁榮，低收入群體深陷租金飆升、債務(wù)重壓與就業(yè)疲軟。美銀最新報(bào)告認(rèn)為，這一結(jié)構(gòu)性分化令美聯(lián)儲(chǔ)陷入前所未有的兩難——貨幣政策既是K型分化的推手，又無(wú)力直接修復(fù)。
7、拉加德在歐央行辛特拉年會(huì)開(kāi)幕演講中提出“框架指引”新概念，釋放“親利率”傾向，明確將告別非常規(guī)工具，回歸政策利率來(lái)穩(wěn)定通脹基本面。拉加德此次演講的整體基調(diào)與沃什所推崇的各類(lèi)變革有類(lèi)似之處。
8、對(duì)沖基金連續(xù)兩周買(mǎi)入美元對(duì)抗G10及新興市場(chǎng)貨幣，美元多頭邏輯正在重新集結(jié)。摩根大通已將立場(chǎng)切換為“看多美元”，預(yù)計(jì)廣義美元升值約3%。匯豐則將“爆炸性美元上漲”列為下半年最大痛苦交易。
【全球經(jīng)濟(jì)邏輯】
三星集團(tuán)發(fā)布投資計(jì)劃，宣布將投資11.68萬(wàn)億元人民幣布局未來(lái)產(chǎn)業(yè)。其中，8.93萬(wàn)億元人民幣將投向半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)。蘋(píng)果被曝正游說(shuō)美國(guó)政府，尋求獲準(zhǔn)采購(gòu)長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)內(nèi)存芯片，真正驅(qū)動(dòng)力是2027年全球內(nèi)存供應(yīng)缺口將持續(xù)擴(kuò)大。國(guó)際清算銀行（BIS）重磅警告：超萬(wàn)億美元的AI狂熱恐重演互聯(lián)網(wǎng)泡沫，演化為“曠日持久的投資崩盤(pán)”！若商業(yè)回報(bào)不及預(yù)期，疊加地緣能源沖擊與通脹壓力，全球金融市場(chǎng)與家庭財(cái)富恐遭遇毀滅性的連鎖反噬。高盛警告，一旦任何一家主要科技巨頭率先削減AI支出，整個(gè)AI板塊的估值邏輯將面臨全面重構(gòu)。對(duì)沖基金拋售美科技股創(chuàng)十年來(lái)最大紀(jì)錄，科技基金凈流出創(chuàng)歷史新高。其中，半導(dǎo)體板塊連續(xù)8天遭凈賣(mài)出，占科技股拋售額逾半；“科技七巨頭”連續(xù)5周遭減持，倉(cāng)位逼近三年低點(diǎn)。拋售主因是市場(chǎng)重新審視AI投資回報(bào)周期。高盛副董事長(zhǎng)Kaplan發(fā)出嚴(yán)厲警告：美聯(lián)儲(chǔ)最早秋季重啟加息，且極可能連續(xù)出手2至3次。美國(guó)經(jīng)濟(jì)正沿"K形軌道"撕裂：高收入群體坐享資產(chǎn)升值與消費(fèi)繁榮，低收入群體深陷租金飆升、債務(wù)重壓與就業(yè)疲軟。美國(guó)債務(wù)問(wèn)題已越過(guò)不可逆轉(zhuǎn)的臨界點(diǎn)，債券供過(guò)于求推高長(zhǎng)期利率，最終將美聯(lián)儲(chǔ)逼入”加息傷經(jīng)濟(jì)、降息促通脹”的滯脹困局，債務(wù)危機(jī)已不可避免。
達(dá)里歐警告稱(chēng)，AI熱潮已經(jīng)呈現(xiàn)出典型的泡沫特征，泡沫最終會(huì)走向破裂。
美國(guó)最新220億美元30年期國(guó)債拍賣(mài)表現(xiàn)疲軟，交易商被迫接盤(pán)14.74%，創(chuàng)近一年新高，海外需求大幅萎縮，交易商被迫充當(dāng)最后買(mǎi)家。
高盛副董事長(zhǎng)Kaplan發(fā)出嚴(yán)厲警告：美聯(lián)儲(chǔ)最早秋季重啟加息，且極可能連續(xù)出手2至3次。
由于美國(guó)連續(xù)的錯(cuò)誤政策，全球經(jīng)濟(jì)已在2025年底越過(guò)頂部區(qū)域，持續(xù)向下運(yùn)行。
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