>> 國泰君安期貨-Alpha市場觀察報告-260703
| 上傳日期： |
2026/7/6 |
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| 1180KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
楊新雨 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
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本周（2026/6/29-2026/7/3）：
1、【指數(shù)收益】
本周股票市場各指漲跌分化，各大指數(shù)收益分別為：上證500.84%；滬深300 -0.54%；中證5000.48%；中證10000.23%；國證20000.91%；創(chuàng)業(yè)板指-4.16%。
2、【市場動態(tài)】
本周市場基差持續(xù)貼水，對于中性策略建倉形成一定壓力，對持倉產(chǎn)品的收益有利。本周成交量日均約3.4萬億，對高頻策略友好。
3、【因子概況】
從風(fēng)格因子來看，本周的小市值風(fēng)格占據(jù)優(yōu)勢，非線性市值無明顯偏向。Beta輕微走弱，動量和長期反轉(zhuǎn)因子都迎來大幅度回調(diào)，波動率因子大幅走強(qiáng)而流動性因子反轉(zhuǎn)走弱。基本面因子方面，紅利、成長、價值類因子都表現(xiàn)出一定的收益能力，但盈利和投資質(zhì)量因子走弱，估值方面高估值股票占優(yōu)。綜合來看，本周市場回調(diào)，動量抱團(tuán)有所瓦解，本周超額預(yù)期較為樂觀。
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