>> 中信期貨-新能源金屬每日報告：供應預期增加，新能源金屬承壓回落-260709
| 上傳日期： |
2026/7/9 |
大?。?/td>
| 2142KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
中信期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
鄭非凡,楊飛,張耕毓 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
新能源觀點:供應預期增加，新能源金屬承壓回落
交易邏輯:據我的鋼鐵網和百川盈孚數據，26年光伏裝機預期較為悲觀，這對硅產業(yè)鏈需求有壓制，隨著4月以來新能源汽車銷量持續(xù)改善且儲能高增長，碳酸鋰需求預期逐步有改善，7月電池排產環(huán)比繼續(xù)回升。短期來看，現實供需仍偏緊且需求預期樂觀，碳酸鋰震蕩回升，但江西云母生產將增加，這對碳酸鋰價格有壓制;工業(yè)硅供需偏過剩，這對價格有壓制;需求預期悲觀，多晶硅被壓制成低估值狀態(tài)，供應端預期反復引發(fā)價格劇烈波動;中長期來看，盡管需求預期悲觀，但考慮到成本支撐和供應收縮預期，預計多晶硅將呈現寬幅震蕩走勢，工業(yè)硅供需預期偏過剩但成本有支撐，價格預期偏震蕩;碳酸鋰供需過剩量預期在收窄，供需改善預期將推高價格重心。
摘要
工業(yè)硅觀點:過剩壓力持續(xù),硅價承壓回落。
多晶硅觀點∶供應逐步恢復，多晶硅延續(xù)震蕩。
碳酸鋰觀點:市場情緒偏弱，碳酸鋰震蕩承壓。
風險提示︰供應擾動;國內政策刺激超預期;美聯儲鴿派不及預期;國內需求復蘇不及預期;經濟衰退。
|
|
