>> 國貿(mào)期貨-航運(yùn)衍生品數(shù)據(jù)日報-260710
| 上傳日期： |
2026/7/10 |
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| 964KB |
| 格式： |
pdf 共1頁 |
來源： |
國貿(mào)期貨 |
| 評級： |
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作者： |
盧釗毅 |
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【EC】
行情綜述:下跌。
邏輯:綜合供需基本面與微觀報價的深度剖析，本周對集運(yùn)歐線期貨維持“拐點(diǎn)確立，逢高偏空”的投資研判。當(dāng)前市場正處于典型的右側(cè)下行通道初期，核心邏輯已經(jīng)完全切換為“供應(yīng)加速兌現(xiàn)，需求提前退潮”。超大型新造船的集中下水，疊加第29周起艙位的全面綠燈寬松，徹底消解了前期擁堵和繞航帶來的溢價邏輯。而現(xiàn)貨訂艙量的斷崖式縮減，則證實(shí)了歐美備貨季已在前置效應(yīng)下被提前抽干。盡管部分頭部聯(lián)盟〈如MSC和CMA）試圖在7月中旬逆勢拋出7000美元以上的超高FAK報價，但這在業(yè)內(nèi)更傾向于被視作現(xiàn)貨市場崩塌前的“防御性挺價”手段。由于嚴(yán)重脫離實(shí)際裝載率支撐，這種宣漲注定難以轉(zhuǎn)化為真實(shí)結(jié)算利潤。策略上，建議產(chǎn)業(yè)和機(jī)構(gòu)客戶以震蕩偏空思路對待盤面，重點(diǎn)把握遠(yuǎn)月合約在現(xiàn)貨下行通道打開后的估值重估機(jī)會，嚴(yán)格規(guī)避因局部虛假挺價而盲目追多的風(fēng)險。
策略:觀望。
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