>> 申銀萬國-中鼎股份(000887)預(yù)計4季度業(yè)績環(huán)比回升-111031
| 上傳日期： |
2011/10/31 |
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來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
姜雪晴 |
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維持增持評級。【】。由于3 季度業(yè)績因匯兌損失導(dǎo)致業(yè)績略低于預(yù)期，下調(diào)公司11、12 年EPS 分別至0.65 元、0.84 元，三季度由于成本回落及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，公司毛利率環(huán)比繼續(xù)回升，但費用率提升尤其是人民幣升值導(dǎo)致公司匯兌損益大幅增長影響公司三季度業(yè)績，四季度公司新產(chǎn)品將實行有效放量，預(yù)計毛利率仍將持續(xù)環(huán)比回升，未來公司積極拓展工程機(jī)械、家電、其他消費橡膠制品領(lǐng)域，預(yù)計到“十二五”末公司非汽車橡膠收入占比將提升至30%，看好公司中長期成長，當(dāng)前股價相當(dāng)于11 年、12 年P(guān)E 分別為17 倍、13 倍。【】。維持公司增持評級。
業(yè)績略低于預(yù)期。11 年三季度公司實現(xiàn)銷售收入7.17 億元，同比增長14.2%，環(huán)比下滑8.8%，實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤為0.84 億元，相比去年同期下滑0.2%，環(huán)比下滑11.2%，實現(xiàn)每股收益0.14 元，前三季度公司實現(xiàn)銷售收入21.95 億元，同比增長16.8%，實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤為2.68 億元，同比增長9.4%，對應(yīng)每股收益0.45 元，三季度匯率損失致使當(dāng)季業(yè)績略低于預(yù)期。
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