>> 華泰聯(lián)合-新鋼股份(600782)三季度業(yè)績略高于預(yù)期-111031
| 上傳日期： |
2011/11/1 |
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增持 |
作者： |
趙湘鄂 |
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2011年10月31日新鋼股份公布2011年三季報，報告期基本每股收益0.06元，較去年同期的0.02 元同比增長200%，我們認(rèn)為業(yè)績表現(xiàn)略高于我們
預(yù)期預(yù)期，分析如下：
公司三季度盈利同比繼續(xù)保持上升，環(huán)比基本持平?！尽?。公司三季度實現(xiàn)營業(yè)收入100.95 億元，較去年同期88.05 億元同比上漲14.65%，較二季度環(huán)比下滑3.76%；實現(xiàn)歸屬母公司的凈利潤為0.85 億元，較去年同期0.26億元同比增加232.14%，較二季度環(huán)比上升1.37%；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為0.98 %，較去年同期0.30%同比增加0.68 個百分點；實現(xiàn)基本每股收益0.06 元，較去年同期0.02 元同比增加200%，較二季度環(huán)比持平?！尽?。
公司前三季度盈利同比繼續(xù)保持增長。1~9 月份營業(yè)收入300.44 億元，較去年同期253.99 億元同比增加18.29%；1~9 月份累計實現(xiàn)歸屬母公司的凈利潤為3.07 億元，較去年同期2.99 億元同比漲幅2.47%；1~9 月份實現(xiàn)基本每股收益0.22 元，較去年同期0.21 元同比漲幅4.76%。
擬發(fā)行公司債券已獲得2011 年10 月28 日第二次臨時股東大會投票通過。
債券規(guī)模不超過人民幣9 億元（含9 億元），可向公司股東配售，具體配售安排提請股東大會授權(quán)董事會根據(jù)發(fā)行時的市場情況確定，債券存續(xù)期為5 年，募集資金擬用于償還公司債務(wù)、優(yōu)化公司債務(wù)結(jié)構(gòu)和補(bǔ)充流動資金。
公司利潤分配政策保持一定的連續(xù)性與穩(wěn)定性。2011 年5 月10 日，公司召開的2010 年度股東大會審議并通過了2010 年度分紅派息方案，公司以股權(quán)登記日總股本139,342.95 萬股為基數(shù)，向全體股東每10 股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.60 元（含稅），紅利發(fā)放日為2011 年7 月7 日；2011 年8 月26 日公司根據(jù)《新余鋼鐵股份有限公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書》規(guī)定，按照第三年票面利率2.1%支付了債券利息。
給予“增持”投資評級。公司三季度業(yè)績同比高增長、環(huán)比持平略高于我們預(yù)期，預(yù)計公司2011-2013 年EPS 為0.27 元、0.37 元、0.46 元不變，維持“增持”評級。
風(fēng)險提示：下游景氣程度；鐵礦石、焦炭等原材料價格；增發(fā)項目進(jìn)展等。
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