>> 申銀萬國-上海梅林(600073)布局生豬產(chǎn)業(yè)鏈，圍繞肉類主業(yè)-111109
| 上傳日期： |
2011/11/9 |
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| 559KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持（首次） |
作者： |
趙金厚 |
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投資要點：
我們認(rèn)為公司的并購之中有驚喜，資產(chǎn)注入將構(gòu)建“上控資源，下控渠道”的“愛森肉”全產(chǎn)業(yè)鏈，“種養(yǎng)加銷”產(chǎn)業(yè)鏈一體化、規(guī)?；B(yǎng)殖、主打冷卻肉銷售的體系構(gòu)建，符合行業(yè)發(fā)展的趨勢。『』。種豬繁育和冷卻肉銷售終端使得公司牢牢把握住了“微笑曲線”比較肥的兩端?！骸?。公司存在著增加種豬養(yǎng)殖產(chǎn)能，擴大養(yǎng)殖規(guī)模，拓展低溫肉制品，往肉制品深加工方向發(fā)展的動力。未來三年，擬將種豬上市規(guī)模從5 千頭增加到1 萬頭，自繁自養(yǎng)生豬規(guī)模從10 萬頭增加到50 萬頭。愛森作為光明集團“百萬頭生豬”三年計劃的主要承擔(dān)方，并具備進一步整合光明集團生豬養(yǎng)殖和農(nóng)產(chǎn)品資源的基礎(chǔ)。
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