>> 興業(yè)證券-重慶啤酒(600132)治療性乙肝疫苗II期臨床即將揭盲-111124
| 上傳日期： |
2011/11/24 |
大小： |
171KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
強(qiáng)烈推薦 |
作者： |
王晞 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
投資要點(diǎn)
事件：
重慶啤酒發(fā)布公告，稱公司控股的重慶佳辰生物工程公司研發(fā)的治療用（合成肽）乙型肝炎疫苗以北京大學(xué)人民醫(yī)院為中心實(shí)驗(yàn)室（組長單位）的“治療用（合成肽）乙型肝炎疫苗治療慢性乙型肝炎的療效及安全性的多中心、隨機(jī)、雙盲、安慰劑對照的II 期臨床研究”將于2011 年11 月27 日召開揭盲工作會議。（）為維護(hù)證券市場公平公開公正的原則，保護(hù)投資者合法權(quán)益，公司股票將于2011 年11 月28 日至12 月2 日停牌，在12 月5 日公告揭盲工作會相關(guān)信息后復(fù)牌。（）
點(diǎn)評：
公司公告，在下周將停牌一周。我們認(rèn)為原因可能是：揭盲會議后，需要將結(jié)果匯總上報給相關(guān)部門。
為避免市場對結(jié)果有誤解，因此停牌，使投資者可以公平了解信息，維護(hù)投資者利益。
公司此次公告內(nèi)容，表明治療性乙肝疫苗的II 期臨床已經(jīng)完成，靜待結(jié)果公布。從此前公告的信息分析，該臨床進(jìn)展順利，我們認(rèn)為治療性乙肝疫苗與對照組之間，治療結(jié)果應(yīng)該存在顯著性差異，表明疫苗對慢性乙肝治療有明顯效果。
我們對治療性乙肝疫苗的前景樂觀。治療性乙肝疫苗從機(jī)理上是可行的，最近幾年的臨床研究，將從實(shí)踐上證明其可行性。根據(jù)目前匯總的信息，我們認(rèn)為該疫苗安全、有效，與現(xiàn)有治療藥物相比，具有副作用小、治療效果持久、有效率高等特點(diǎn)，將給廣大慢性乙肝患者帶來治愈的希望。一旦該項(xiàng)目獲得成功，在此機(jī)理基礎(chǔ)上，有望繼續(xù)研發(fā)其他針對此類病毒性疾病的藥物，這一研發(fā)平臺的價值潛力巨大。
自主創(chuàng)新是沙漠之花。過去中國的制藥行業(yè)基本上是仿制藥的天下，但未來自主創(chuàng)新的產(chǎn)品會越來越多。
特別是在生物制藥領(lǐng)域，會有越來越多的國際先進(jìn)水平的成果出現(xiàn)。
盈利預(yù)測。我們認(rèn)為治療性乙肝疫苗在2013 年之前不會給公司帶來收益。預(yù)估2011-2013 年EPS 分別是0.43、0.41 和0.44 元。鑒于治療性乙肝疫苗的前景廣闊，目前已經(jīng)度過風(fēng)險期，我們維持“強(qiáng)烈推薦”評級。
|
|
