>> 日信證券-中環(huán)股份(002129)新產(chǎn)品發(fā)布會簡報,發(fā)力單晶硅,劍指全球區(qū)熔龍頭-111226
| 上傳日期： |
2011/12/28 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
推薦 |
作者： |
王立 |
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公司作為全球第二家掌握8英寸區(qū)熔硅單晶制備技術(shù)的企業(yè)，將充分受益于IGBT、MEMS、高效圖像傳感器和高效太陽能制造等市場的高成長。尤其是國內(nèi)IGBT市場預(yù)計未來每年實現(xiàn)25%以上的增速，公司是最大受益者。
公司的8英寸晶向直拉硅單晶和CFZ硅單晶在光伏領(lǐng)域具有明顯的性能和價格兩方面的優(yōu)勢，隨著產(chǎn)業(yè)回歸理性，在對整體成本和轉(zhuǎn)換效率的追求下，公司競爭優(yōu)勢將得以充分體現(xiàn)。
預(yù)計公司2011～2013年EPS分別為0.31元、0.60元和1.03元，對應(yīng)P/E分別為36倍、18倍和11倍，作為國內(nèi)單晶硅領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，維持公司"推薦"的投資評級。
風(fēng)險提示：新產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化進(jìn)度低于預(yù)期。
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