>> 國都證券-利亞德(300296)新股研究：國內(nèi)LED應(yīng)用領(lǐng)域的領(lǐng)先者-120228
| 上傳日期： |
2012/2/29 |
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| 426KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
鄧婷 |
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核心觀點(diǎn)
詢價(jià)結(jié)論：
我們預(yù)計(jì)公司12-14年每股收益為0.74元、0.97元和1.28元。對(duì)應(yīng)12年合理市盈率在18-22倍左右，建議詢價(jià)區(qū)間為13.32~16.28元。
主要依據(jù)：
1、公司是專業(yè)從事LED應(yīng)用產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，為客戶提供高效、節(jié)能、可靠的LED產(chǎn)品及其整體解決方案。
公司的產(chǎn)品主要包括LED全彩顯示產(chǎn)品、系統(tǒng)顯示產(chǎn)品、創(chuàng)意顯示產(chǎn)品、LED電視、LED照明產(chǎn)品和LED背光標(biāo)識(shí)系統(tǒng)等六大類。
2、公司自成立以來，在全國各地承建超過5,000個(gè)項(xiàng)目，安裝了數(shù)十萬顯示產(chǎn)品，成為一家LED視頻及信息發(fā)布顯示屏領(lǐng)域的引領(lǐng)者。公司曾承建北京奧運(yùn)會(huì)、國慶50周年和60周年慶典、上海世博會(huì)等一批具有廣泛影響力的LED應(yīng)用項(xiàng)目，得到了客戶的高度認(rèn)同，在行業(yè)內(nèi)形成了較高的知名度。
3、公司的系統(tǒng)顯示產(chǎn)品在鐵路、城市軌道交通燈領(lǐng)域的市場占有率遙遙領(lǐng)先于同行業(yè)其他公司。公司產(chǎn)品在我國鐵道客運(yùn)特等站的市場占有率超過50%，在地鐵PIS LED顯示屏領(lǐng)域市場占有率達(dá)50%以上， 在軌道交通AFC系統(tǒng)的頂棚向?qū)?biāo)志和TVM 機(jī)狀態(tài)顯示器領(lǐng)域市場占有率達(dá) 60%以上。
4、公司擁有計(jì)算機(jī)系統(tǒng)集成、城市及道路照明工程專業(yè)承包、鋼結(jié)構(gòu)工程專業(yè)承包和電子工程專業(yè)承包資質(zhì)，是LED應(yīng)用行業(yè)內(nèi)少數(shù)幾家同時(shí)具備上述資質(zhì)的公司之一。公司能夠?yàn)榭蛻籼峁㎜ED應(yīng)用一體化、全方位的系統(tǒng)解決方案，包括視頻信息顯示、景觀照明、功能照明、信息引導(dǎo)等方面。
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