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天相投顧-仙琚制藥(002332)戰(zhàn)略性品種銷量較快增長(zhǎng)-120329
上傳日期:
2012/3/29
大?。?/td>
221KB
格式:
pdf
來源:
評(píng)級(jí):
增持(上調(diào))
作者:
彭曉
下載權(quán)限:
無限制-登錄即可下載
2011年,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.89億元,同比增長(zhǎng)12.54%;營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.64億元,同比增長(zhǎng)10.14%;歸屬母公司所有者凈利潤(rùn)1.33億元,同比增長(zhǎng)10.57%;基本每股收益0.39元。分配預(yù)案為每10股派現(xiàn)金2.2元(含稅)。
戰(zhàn)略性品種銷量較快增長(zhǎng)。報(bào)告期內(nèi),公司醫(yī)藥業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入16.37億元,同比增長(zhǎng)13.29%。其中,皮質(zhì)激素類藥物實(shí)現(xiàn)收入7.07億元,同比增長(zhǎng)7.00%。婦科及計(jì)生藥物實(shí)現(xiàn)收入4.81億元,同比增長(zhǎng)20.80%。麻醉及肌松藥物實(shí)現(xiàn)收入1.16億元,同比大幅增長(zhǎng)51.70%。
受發(fā)改委藥品降價(jià)及皂素等原材料價(jià)格上漲影響,公司皮質(zhì)激素藥物、婦科及計(jì)生藥物、麻醉及肌松藥物毛利率分別下降5.37、1.04、3.76的百分點(diǎn),但由于其他新藥毛利率提高,公司綜合毛利率仍同比提升1.95個(gè)百分點(diǎn),至40.22%。同期,公司期間費(fèi)用率為26.99%,同比上漲1.69個(gè)百分點(diǎn)。
多個(gè)項(xiàng)目建設(shè)保證未來增長(zhǎng)。公司募投項(xiàng)目,高級(jí)糖皮質(zhì)激素系列原料藥項(xiàng)目、生殖健康制劑項(xiàng)目和外用制劑項(xiàng)目建設(shè)已基本完成,進(jìn)入安裝調(diào)試階段,預(yù)計(jì)將于2012年6月底投產(chǎn)。
生殖健康制劑系列項(xiàng)目將進(jìn)一步擴(kuò)大公司核心產(chǎn)品米非司酮系列(后定諾、含珠停)產(chǎn)能。新項(xiàng)目投產(chǎn)后將豐富公司產(chǎn)品線,新產(chǎn)品為高端產(chǎn)品有望提升公司盈利水平。此外,公司于2011年12月及2012年3月先后發(fā)布公告,新建年產(chǎn)85億片皮質(zhì)激素類片劑和2.5億支(瓶)皮質(zhì)激素類注射劑生產(chǎn)線投資項(xiàng)目和年產(chǎn)2億支(瓶)注射劑生產(chǎn)線產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目(年產(chǎn)普通類凍干粉針劑800萬瓶、性激素類注射劑1.92億支)。新生產(chǎn)線標(biāo)準(zhǔn)按新版GMP要求并與FDA、歐盟標(biāo)準(zhǔn)接軌,為公司未來發(fā)展打下基礎(chǔ)。
新藥研發(fā)儲(chǔ)備充足。公司新產(chǎn)品以婦科系列、生殖健康系列、麻醉肌松系列等甾體藥物研發(fā)為重點(diǎn)。報(bào)告期內(nèi)取得了曲安奈德益康唑乳膏和糠酸莫米松鼻噴劑2個(gè)新藥批件。此外,2011年,公司新設(shè)立全資子公司北京仙琚科創(chuàng)基因技術(shù)有限公司,與美國迪諾百克公司共同出資組建杭州索元生物醫(yī)藥(杭州)有限公司,未來在生物藥領(lǐng)域也將有所斬獲。此外,在美國設(shè)立從事新藥及工藝研發(fā)的前期市場(chǎng)調(diào)研工作的全資子公司,為未來更快地拓展國外制劑業(yè)務(wù)做好準(zhǔn)備。
仙琚制藥股票研究報(bào)告
中金公司-仙琚制藥(002332)原料藥困境難掩制劑增長(zhǎng)光芒-120329
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上海證券-110401-仙琚制藥(002332)10年報(bào)點(diǎn)評(píng)-主營(yíng)平穩(wěn),關(guān)注募投項(xiàng)目投產(chǎn)
天相投顧-110328-仙琚制藥(002332)制藥業(yè)務(wù)平穩(wěn)增長(zhǎng),項(xiàng)目進(jìn)度有所延后
東方證券-110328-仙琚制藥(002332)婦科及計(jì)生用藥增速較快
中金公司-110328-仙琚制藥(002332)新品種積極推廣
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