>> 海通證券-史丹利(002588)農(nóng)業(yè)快消品龍頭,地域擴張?zhí)崴?120417
| 上傳日期: |
2012/4/17 |
大小: |
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| 格式: |
pdf |
來源: |
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| 評級: |
買入(上調(diào)) |
作者: |
曹小飛 |
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主要內(nèi)容: 史丹利2012一季度凈利增46%,銷量增長是主因。史丹利1Q2012實現(xiàn)營業(yè)收入13.31億元,同比增長36.25%;實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤5360萬元,同比增長45.65%;實現(xiàn)每股收益0.41元;公司2011年實現(xiàn)營業(yè)收入45.69億元,同比增長57.50%;實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤2.45億元,同比增長39.62%;實現(xiàn)每股收益1.89元;公司業(yè)績連續(xù)大幅增長主要由復合肥銷量增長驅(qū)動。 史丹利經(jīng)銷渠道遍布全國,地域擴張?zhí)崴?,未來幾年成長明確。公司作為國內(nèi)復合肥行業(yè)龍頭,目前已建立起較為完整的經(jīng)銷渠道,采用“一縣一戶一品牌”銷售戰(zhàn)略,擁有1300多個一級經(jīng)銷商(縣級),推行品牌專營,“史丹利”已成為國內(nèi)最為知名的復合肥品牌之一,公司集中優(yōu)勢資源進行品牌推廣,保障公司銷售以較快速度增長;公司擁有位于山東、吉林、廣西的四個生產(chǎn)基地,正在建設河南寧陵、遂平、湖北當陽等生產(chǎn)基地,地域擴張將使公司市場占有率進一步提升;公司復合肥產(chǎn)能目前為220萬噸/年,我們預計2013年底將擁有560萬噸/年產(chǎn)能。
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