>> 東方證券-戴維醫(yī)療(300314)國內(nèi)嬰兒保育設(shè)備龍頭企業(yè)-120418
| 上傳日期： |
2012/4/18 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
李淑花 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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事件：戴維醫(yī)療首次發(fā)行2,000萬股。
研究結(jié)論
合理價(jià)格區(qū)間為16.77-21.18元
根據(jù)我們的盈利預(yù)測，公司2012、2013、2014年實(shí)現(xiàn)攤薄后每股收益為0.88元、1.10元、1.33元，以2012年的預(yù)測市盈率19-24倍計(jì)，對(duì)應(yīng)合理價(jià)格區(qū)間為16.77-21.18元。 實(shí)際控制人為陳云勤先生、陳再宏先生、陳再慰先生父子三人 發(fā)行人的實(shí)際控制人為陳云勤先生、陳再宏先生、陳再慰先生，三方為父子關(guān)系，分別持有發(fā)行人2220萬股股份、1920萬股股份和1620萬股股份，合計(jì)為5760萬股股份，共占發(fā)行人發(fā)行前總股本的96%，占發(fā)行后總股本的72%。 公司是國內(nèi)嬰兒保育設(shè)備龍頭企業(yè)
公司主營業(yè)務(wù)是嬰兒保育設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司主要產(chǎn)品包括嬰兒培養(yǎng)箱、嬰兒輻射保暖臺(tái)、新生兒黃疸治療設(shè)備三大系列，主要用于早產(chǎn)兒、低體重兒、病患兒的急救、運(yùn)輸和護(hù)理。公司近三年收入復(fù)合增長率為17.48%，凈利潤的復(fù)合增長率為36.52%。目前公司產(chǎn)能利用率已超100%，隨著新產(chǎn)能的投入，預(yù)計(jì)未來幾年能夠維持較高的增長。 公司核心優(yōu)勢鞏固龍頭地位
目前公司占據(jù)國內(nèi)市場約30%份額，是行業(yè)龍頭。我們認(rèn)為公司多年經(jīng)營打造了良好的品牌形象，多項(xiàng)認(rèn)證也證實(shí)了公司的品質(zhì)，此外公司致力于研發(fā)和改進(jìn)嬰兒保育設(shè)備，帶領(lǐng)行業(yè)趨勢。在我國醫(yī)藥行業(yè)中，嬰兒產(chǎn)業(yè)是頗具增長潛力的朝陽行業(yè)，預(yù)計(jì)公司能夠保持較高增長。 募集資金項(xiàng)目分析
公司本次擬向社會(huì)公眾公開發(fā)行人民幣普通股2,000萬股，募集資金用于年產(chǎn)20,000 臺(tái)嬰兒保育設(shè)備擴(kuò)建項(xiàng)目、技術(shù)研發(fā)中心項(xiàng)目和國內(nèi)外營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目。募投項(xiàng)目將進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能、完善營銷網(wǎng)絡(luò)布局，擴(kuò)大公司的市場占有率和業(yè)務(wù)規(guī)模，為公司后續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
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