>> 中銀國(guó)際-好想你(002582)投資者會(huì)議紀(jì)要-120516
| 上傳日期： |
2012/5/17 |
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來(lái)源： |
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| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
劉都 |
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2012 年5 月11 日，我們邀請(qǐng)好想你(002582.SZ/人民幣18.08, 未有評(píng)級(jí))公司代表參加中銀國(guó)際北京投資會(huì)同投資者進(jìn)行了交流，以下是交流主要內(nèi)容：2005-2009 是公司的快速發(fā)展期，究其原因，公司自己的努力是一方面，另外一方面是由于公司趕上了一個(gè)好的階段——之前紅棗的食用方式、消費(fèi)訴求都很單一，而在好想你深度介入后，保鮮鮮食、高檔禮品市場(chǎng)被打開(kāi)。公司產(chǎn)品現(xiàn)在成為河南家喻戶曉產(chǎn)品、河南地方名片產(chǎn)品。
公司前期增長(zhǎng)主要是靠店面數(shù)量增長(zhǎng)拉動(dòng)銷售收入增長(zhǎng)，2011 年下半年和2012 年1 季度，店面數(shù)增加較慢，收入增長(zhǎng)下滑。店面數(shù)量增長(zhǎng)較慢，一方面是由于淘汰一些不賺錢的店面，另一方面是加盟商賺錢效應(yīng)階段性衰退，影響了專賣店的開(kāi)拓。
就實(shí)際情況而言，2012 年經(jīng)銷商的經(jīng)營(yíng)境況要好于2011 年，主要是原棗收購(gòu)成本下降后，公司給予經(jīng)銷商的價(jià)格有所下調(diào)，超高端產(chǎn)品名義上沒(méi)有降價(jià)，健康情系列價(jià)格下了10%左右。
2011 年公司收購(gòu)原棗成本下降，但品質(zhì)提高，2012 年給予經(jīng)銷商的二級(jí)棗品質(zhì)可比2011 年一級(jí)棗，一級(jí)棗可比特級(jí)棗。產(chǎn)品價(jià)格有優(yōu)惠，而品質(zhì)有提升，會(huì)對(duì)專賣店銷售構(gòu)成較強(qiáng)的支撐。一般而言5、6 月是開(kāi)店黃金期，預(yù)計(jì)專賣店數(shù)量還會(huì)有所增長(zhǎng)。
公司之前廣告和營(yíng)銷投入比較少，緣于公司走在行業(yè)前沿，發(fā)展順利，公司高層對(duì)廣告和營(yíng)銷重視度不夠，重點(diǎn)放在采購(gòu)和生產(chǎn)。這也導(dǎo)致一系列問(wèn)題，當(dāng)市場(chǎng)情況發(fā)生變化的時(shí)候，公司會(huì)面臨一個(gè)戰(zhàn)略摸索和調(diào)整期。
公司銷售主要靠專賣店（直營(yíng)和加盟），商超占比不到 5%。未來(lái)公司在渠道方面要求“5 架馬車”并行，即商超、專賣店、批發(fā)市場(chǎng)、網(wǎng)絡(luò)電商、外銷。
公司生產(chǎn)環(huán)節(jié)有30%左右的毛利率，公司目前增開(kāi)直營(yíng)店并收編加盟店為直營(yíng)店，階段性要求是盈虧平衡。這樣店面數(shù)仍然維持，但品牌營(yíng)銷實(shí)際在加強(qiáng)。
目前深加工產(chǎn)品占比不到30%，未來(lái)深加工產(chǎn)品規(guī)模會(huì)提升，渠道將主要轉(zhuǎn)向商超。公司聘請(qǐng)了專業(yè)戰(zhàn)略顧問(wèn)公司。
關(guān)于未來(lái)發(fā)展的一些想法：1）基于公司的銷售渠道，數(shù)量較大的專賣店，從單一紅棗產(chǎn)品，向相關(guān)產(chǎn)品多元化發(fā)展。專賣店相對(duì)商超客流量較小，單一品種吸引客流量有欠缺，相關(guān)多元化有可能帶來(lái)更多客源，拉動(dòng)整體銷售。公司直營(yíng)店已經(jīng)開(kāi)始銷售其他非棗產(chǎn)品，逐步允許加盟商銷售其他非棗產(chǎn)品；2）會(huì)以貼牌、合作、股權(quán)投資層面來(lái)引入新品種，豐富專賣店品項(xiàng)；3）打造核心的精深加工產(chǎn)品，如棗酪、棗飲，棗飲產(chǎn)品希望進(jìn)入商超渠道。
公司于2009 年開(kāi)始做棗飲，銷售主要是河南本省，棗飲產(chǎn)品生產(chǎn)有瓶頸，產(chǎn)能并不大，且主要OEM 委托匯源等企業(yè)加工，已經(jīng)進(jìn)入餐飲和好想你專賣店，中間利潤(rùn)比較高。紅棗酪產(chǎn)品出廠價(jià)不到2 元，餐飲售價(jià)可達(dá)10 元以上。
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