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主要觀點(diǎn) 
    1.  碳一化學(xué)技術(shù)研發(fā)。公司的優(yōu)勢(shì)在變壓吸附技術(shù)領(lǐng)域，在此領(lǐng)域，公司在國內(nèi)是絕對(duì)的龍頭企業(yè)，市場(chǎng)份額占 50%以上，變壓吸附技術(shù)主要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有華西所。 
    2.  催化劑的生產(chǎn)銷售。公司的轉(zhuǎn)化催化劑在國內(nèi)處于領(lǐng)先地位，催化劑市場(chǎng)占有率達(dá)  85％，應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的實(shí)力增強(qiáng)，公司一方面采取更加靈活的營銷方式，進(jìn)一步提高技術(shù)服務(wù)的質(zhì)量，確保轉(zhuǎn)化催化劑的國內(nèi)市場(chǎng)占有率；另一方面加大國際市場(chǎng)推廣力度。近幾年，轉(zhuǎn)化催化劑產(chǎn)品生產(chǎn)銷售量每年均創(chuàng)歷史新高。   
    3.  總承包是未來的看點(diǎn)。 公司的前身是西南化工研究設(shè)計(jì)院，側(cè)重技術(shù)研發(fā)。
    近幾年在設(shè)計(jì)領(lǐng)域和總承包領(lǐng)域都有所突破。2011 年，公司先后簽署了三個(gè)總包項(xiàng)目： 1、青海鹽湖鎂業(yè)有限公司的焦?fàn)t煤氣  PSA  制氫裝置項(xiàng)目 2、唐山佳華煤化工有限公司  20 萬噸/年焦?fàn)t煤氣制甲醇項(xiàng)目 3、綿陽渦輪院異地重建項(xiàng)目，累計(jì)金額超過  4.5 億元人民幣，填補(bǔ)了公司  EPC  項(xiàng)目的空白。如能順利轉(zhuǎn)型為一家總承包為主的公司，公司的規(guī)模和營收水平將上一個(gè)臺(tái)階。
    4.  海外拓展是未來的希望所在。公司的優(yōu)勢(shì)技術(shù)在國內(nèi)有很好的知名度，國外此技術(shù)也有其市場(chǎng)需求。如能拓展海外市場(chǎng)，公司提升知名度和增加營收。目前我國主要工程公司正在積極拓展海外市場(chǎng)。 
    5.  盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：公司  2012 年、2013年、2014 年 EPS分別為 0.29元、0.40 元、0.59元；對(duì)應(yīng)  PE 分別為 33倍、24 倍、16 倍。暫不評(píng)級(jí)。 
    風(fēng)險(xiǎn)提示 
    1.  行業(yè)不景氣、新上項(xiàng)目減少 
    2.  公司的研發(fā)推廣不理想