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　　    基本面：中軟國(guó)際是中國(guó)領(lǐng)先IT 解決方案和外包服務(wù)供貨商，當(dāng)中在政府行業(yè)中更是三大解決方案提供商之一。集團(tuán)主要業(yè)務(wù)包括IT 服務(wù)(設(shè)計(jì)、實(shí)施和維護(hù)系統(tǒng)，主要市場(chǎng)是政府、制造業(yè)和銀行業(yè))和外包服務(wù)(包括工程項(xiàng)目、業(yè)務(wù)項(xiàng)目和軟件開(kāi)發(fā)等外包，主要客戶是華為和微軟(微博))。
    　　催化劑：一) 集團(tuán)去年與華為成立外包合資企業(yè)，華為在全球電信設(shè)備市場(chǎng)繼續(xù)擴(kuò)大份額，我們相信外包合同將隨其研發(fā)支出而上升。二) 面對(duì)工資攀升問(wèn)題，集團(tuán)正將營(yíng)運(yùn)遷往新建的西安運(yùn)營(yíng)中心，該地工資較一線城市約低3 成，相信可以有效控制營(yíng)運(yùn)成本。
    三) 中軟在09 年和10 年度錄得虧損，主要原因是優(yōu)先股份重估，然而上述優(yōu)先股在11 年度已被贖回。
    　　估值：現(xiàn)時(shí)市場(chǎng)預(yù)期，集團(tuán)12 年每股盈利增長(zhǎng)是78%。不過(guò)，股價(jià)現(xiàn)值僅相等于12 年預(yù)測(cè)市盈率11 倍，約低于平均值一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)偏差，估值上升至平均值17 倍亦為合理。
    　　技術(shù)：股價(jià)在1.80 元見(jiàn)支持，昨日剛升穿10 和20 天移動(dòng)平均線，上升動(dòng)力始現(xiàn)，建議乘勢(shì)買入。