>> 中信建投-華力創(chuàng)通(300045)華麗的北斗公司-131224
| 上傳日期： |
2013/12/25 |
大小： |
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pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
呂江峰，劉澤晶 |
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此報告為加密報告 |
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簡評
公司北斗民用業(yè)務(wù)全速前進(jìn)
11 月，公司公布了與廣東好幫手公司簽訂的1.82 億元的北斗合同，目前為止這也是上市公司在北斗民用領(lǐng)域最大的單體項目。今年5 月，公司曾公布了GNiStar-2 車載北斗/GPS 多媒體智能處理器芯片的公告，本次好幫手所采購的也正是公司的這款新型多媒體導(dǎo)航芯片。一方面說明公司在北斗導(dǎo)航民用領(lǐng)域已走在市場前列，另一方面也說明公司的多功能芯片符合市場需求。
公司在業(yè)內(nèi)較早投入大力研發(fā)北斗芯片，憑借對行業(yè)的深刻理解和判斷，選擇了交通運輸業(yè)作為公司北斗芯片的突破點并獲得成功，足以說明公司具有很強(qiáng)的遠(yuǎn)見力。我們認(rèn)為單體較大的合同訂單在業(yè)內(nèi)具有一定的影響力和口碑，我們相信公司在民用領(lǐng)域還將有很大的作為。
北斗業(yè)務(wù)占比將快速提升
截止2013 年的中報，公司的北斗業(yè)務(wù)收入為2269 萬元，占收入比重為16.5%，北斗業(yè)務(wù)占比在目前幾個北斗概念公司中較高。隨著北斗行業(yè)的爆發(fā)，公司北斗業(yè)務(wù)也將進(jìn)入爆發(fā)期，占比將快速提升，屆時華力創(chuàng)通也將是純正的北斗公司。
信息安全、IT 國產(chǎn)化加速北斗推進(jìn)
國安委的成立使我國的國家安全上升到了戰(zhàn)略高度，國家對信息安全的重視程度提到了更高的層次。IT 國產(chǎn)化將是下一階段必然的選擇，北斗作為我國自主研發(fā)的衛(wèi)星定位系統(tǒng)，可以有力的保證我國重要信息自主可控，所以我們認(rèn)為信息安全以及IT設(shè)備國產(chǎn)化都有利于公司北斗業(yè)務(wù)持續(xù)快速推進(jìn)。
明年北斗軍用市場更值得期待
公司除了在北斗民用市場將繼續(xù)有更多斬獲外，我們判斷軍對也是公司非常重要的一個市場。由于公司在2005 年已有軍工生產(chǎn)資質(zhì)，是國內(nèi)少數(shù)幾家武器裝備承制單位。目前通過我國軍方認(rèn)證的北斗生產(chǎn)企業(yè)僅有華力創(chuàng)通、國騰電子等少數(shù)幾家，且公司在多項軍隊測評中名列前茅，我們判斷北斗在軍隊領(lǐng)域很快也將啟動，軍用市場明年更值得期待。
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