>> 宏源證券-立思辰(300010)業(yè)務有序推進,互聯(lián)網(wǎng)教育值得期待-140427
| 上傳日期： |
2014/4/28 |
大小： |
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pdf |
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作者： |
易歡歡 |
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立思辰發(fā)布14 年一季報，實現(xiàn)營業(yè)收入9313.59 萬元，同比增長28.14%，實現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤606.34 萬元，同比增長10.58%。
報告摘要：
各項業(yè)務有序推進，穩(wěn)健增長。報告期公司實現(xiàn)營業(yè)收入9,313.59萬元，較去年同期增長28.14%。內容（安全）管理解決方案業(yè)務，主要由原有文件相關業(yè)務、軍工業(yè)務及友網(wǎng)業(yè)務構成，實現(xiàn)收入4281萬元，同比增長49.54%。教育產品及管理解決方案實現(xiàn)收入1,490萬元，較去年同期增長38.31%，符合預期；視音頻解決方案及服務實現(xiàn)銷售收入2,610.68 萬元，較去年同期增長19.42%，略超預期。
積極拓展教育業(yè)務，圍繞兩大需求不斷布局。報告期內公司教育信息化業(yè)務實現(xiàn)穩(wěn)步增長，同時智寫筆項目已經完成了初步的開發(fā)，正處于小批量試產試用階段，前景值的期待。互聯(lián)網(wǎng)教育方面控O2O 模式的天津樂易考，探索大學生就業(yè)相關服務業(yè)務。公司將繼續(xù)圍繞K12 的提分與大學生就業(yè)兩大核心需求進行教育業(yè)務的戰(zhàn)略布局。
音視頻重回增長、內容安全業(yè)務不斷擴寬，互聯(lián)網(wǎng)教育值得期待。13年音視頻解決方案及服務業(yè)務廠商策略調整后，相關業(yè)務重回增長軌跡，并且研發(fā)不斷加強，報告期內上線移動互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的云視頻產品微協(xié)作。并購匯金科技將對公司安全業(yè)務戰(zhàn)略形成有效支持，業(yè)務領域不斷擴張。公司通過教育信息化入手圍繞K12 提分業(yè)務入手有利于從業(yè)績和估值上形成雙重利好，而大學生就業(yè)也是目前教育領域一大重點問題，公司教育業(yè)務戰(zhàn)略精準路徑明細，前景值得期待。
我們預測并購匯金科技后，公司14/15 年EPS 分別為0.44/0.58 元6-12 個月目標價至25 元，維持“買入”評級。
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