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    汽車前大燈正從傳統(tǒng)鹵素?zé)艮D(zhuǎn)向更快響應(yīng)、更小、更長(zhǎng)壽命的LED 燈，不僅是高端車型，中低端車型亦出現(xiàn)全LED 大燈配臵。估計(jì)國內(nèi)LED 車大燈市場(chǎng)容量可達(dá)500 億元。
    LED 車大燈進(jìn)入壁壘極高，車燈配套長(zhǎng)期被外資品牌壟斷，新進(jìn)入者鮮見。而廣日目前已獲認(rèn)證并取得后裝市場(chǎng)訂單，若路測(cè)順利，在幾個(gè)月后即能實(shí)現(xiàn)一汽SUV 奔騰X80 的整車前裝配套——約2 億年訂單。這證明了廣日研發(fā)、渠道方面的競(jìng)爭(zhēng)力，將在LED 前大燈市場(chǎng)爆發(fā)中獲先發(fā)優(yōu)勢(shì)。
    電梯業(yè)務(wù)：市場(chǎng)份額提升，利潤率提升
    由于積極的布局和得當(dāng)?shù)牟呗裕樟⒑蛷V日電梯的市場(chǎng)份額持續(xù)提升，多地布局生產(chǎn)基地拉動(dòng)銷售。另外，由于鋼材價(jià)格下跌、自動(dòng)化水平提高以及生產(chǎn)基地本地化降低了物流成本，公司的利潤率水平仍將繼續(xù)提高。預(yù)計(jì)電梯業(yè)務(wù)能保持約20%的利潤增長(zhǎng)。
    新項(xiàng)目?jī)?chǔ)備：電梯廣告與機(jī)器人
    廣日和日立共擁有40 萬臺(tái)電梯存量資源，不需要像分眾那樣另外鑿墻接線，就可實(shí)現(xiàn)廣告推送播放，降低成本、提升便利性構(gòu)成該業(yè)務(wù)的基本商業(yè)邏輯。
    機(jī)器人業(yè)務(wù)處于初步嘗試與評(píng)估階段。公司應(yīng)用機(jī)器人及自動(dòng)化的經(jīng)驗(yàn)、機(jī)電一體化的技術(shù)基礎(chǔ)、以及超20 億現(xiàn)金儲(chǔ)備有助于公司在該領(lǐng)域占得一席之地。
    激勵(lì)機(jī)制到位，電梯+X 布局成型，維持“推薦”評(píng)級(jí)
    我們預(yù)計(jì)14-16 年EPS 0.84/1.02/1.23 元，對(duì)應(yīng)PE 15X/12X/10X，增速-17%/22%/21%(不考慮13 年的3.7 億土地款，14 年實(shí)際增速30%，且未考慮后續(xù)近20 億土地款)?；诠緜鹘y(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，新業(yè)務(wù)新領(lǐng)域在風(fēng)險(xiǎn)極小的前提下不斷成功拓展，下半年在LED 汽車大燈、機(jī)器人、軍品、廣告、土地等方面都可能出現(xiàn)催化劑，維持“推薦”。