>> 東北證券-中鋼國際(000928)2014年三季報點評-141103
| 上傳日期： |
2014/11/4 |
大?。?/td>
| 261KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
|
| 評級： |
中性 |
作者： |
解文杰 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
中鋼設(shè)備是中國冶金工程行業(yè)龍頭企業(yè)之一，擁有國家甲級機(jī)電設(shè)備成套、國家甲級設(shè)備監(jiān)理、工程設(shè)計、工程咨詢、特種設(shè)備設(shè)計許可證、對外經(jīng)濟(jì)合作經(jīng)營權(quán)等一系列業(yè)務(wù)資質(zhì)，是具備鋼鐵聯(lián)合企業(yè)總承包業(yè)務(wù)能力和國際大型冶金工程總承包業(yè)務(wù)能力、擁有高效項目執(zhí)行和資源整合能力的項目導(dǎo)向型工程技術(shù)服務(wù)供應(yīng)商和設(shè)備集成及備品備件服務(wù)供應(yīng)商。中鋼設(shè)備主營業(yè)務(wù)為工程技術(shù)服務(wù)和設(shè)備集成及備品備件供應(yīng)相關(guān)業(yè)務(wù)，具有獨特的發(fā)展模式、競爭優(yōu)勢和明確的發(fā)展戰(zhàn)略。2012 年和2013 年，中鋼設(shè)備的營業(yè)收入分別為895322.67萬元和946634.98 萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為30511.02萬元和36215.61 萬元。此次業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型后，將從根本上改善公司的經(jīng)營狀況，借助資本市場平臺，增強工程技術(shù)服務(wù)和設(shè)備集成及備品備件供應(yīng)業(yè)務(wù)的綜合競爭力和持續(xù)發(fā)展能力。
盈利預(yù)測及投資評級。我們預(yù)計公司2014、2015、2016 年每股收益為0.24 元、0.29 元、0.33 元，目前股價對應(yīng)PE 分別為47x、39x、34x，相比同類其它公司，整體估值有點偏高，給予“中性”評級。
風(fēng)險提示：業(yè)務(wù)訂單低于預(yù)期；現(xiàn)金回款風(fēng)險。
|
|
