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蘇寧易購已經(jīng)是電子發(fā)票試點(diǎn)項(xiàng)目的承辦單位，與航天信息在電子發(fā)票等領(lǐng)域進(jìn)行戰(zhàn)略合作表明蘇寧認(rèn)可航天信息的能力，愿意把專業(yè)的事交給專業(yè)的合作伙伴去做。
    既能上天織云，又能落地推廣。航天信息擁有約500 萬增值稅防偽稅控活躍用戶，是進(jìn)入城市最多的電子發(fā)票系統(tǒng)平臺供應(yīng)商。它提供增值稅征管信息化解決方案，對此項(xiàng)業(yè)務(wù)的理解以及方案的完整性無人可比。航天信息擁有遍布全國而且深入到三、四線城市的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，這是一項(xiàng)沒有體現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表中的寶貴的資源。航天信息所處理的海量稅務(wù)數(shù)據(jù)能夠幫助電商進(jìn)行信用評級和商機(jī)搜尋等業(yè)務(wù)。蘇寧與航天信息的戰(zhàn)略合作提示投資者：后者從事互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的潛力正在變成現(xiàn)實(shí)。
    三行業(yè)營改增打開成長空間。生活性服務(wù)業(yè)、建筑業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)的營改增迫在眉睫。由于三個(gè)行業(yè)的用戶基數(shù)龐大，而且可能采用北京模式，我們預(yù)計(jì)2015 年航天信息的營改增新增用戶可能驟增至100 萬戶。三行業(yè)營改增不僅保證航天信息短期利潤增長，而且可使航天信息的防偽稅控存量用戶上升到千萬級別，由此形成30 億元/年服務(wù)費(fèi)收入，其數(shù)據(jù)分析和增值業(yè)務(wù)的價(jià)值現(xiàn)在無法準(zhǔn)確衡量。
    近期或有多個(gè)催化劑。發(fā)行可轉(zhuǎn)債、國企改革、電子發(fā)票上的新進(jìn)展、如果取得特一級資質(zhì)都可能是近期股價(jià)表現(xiàn)的催化劑。
    維持收入和利潤預(yù)測。預(yù)計(jì)2014-2016 年收入分別為196、223 和260 億元，凈利潤分別為12.3、15.6 和21.4 億元，每股收益分別為1.33、1.69 和2.32元。維持“買入”的投資評級。