>> 宏源證券-和而泰(002402)集聚資源全面加快物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)布局-141230
| 上傳日期： |
2014/12/31 |
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| 230KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
王建偉 |
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同時，公司引入社會資本前海瑞旗資產(chǎn)投資5000 萬元增資“家居在線”云平臺，注冊資本從200 萬增加到1 億元，為公司進一步打造物聯(lián)網(wǎng)核心云平臺奠定了基礎(chǔ)。我們認為此次設(shè)立子公司以及增資云平臺是公司集聚資源全面建設(shè)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)的開始，憑借客戶和云服務(wù)優(yōu)勢，公司有望憑借云平臺和客戶優(yōu)勢逐步成長為國內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)。
公司物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)布局趨于完整，“云平臺+三大業(yè)務(wù)板塊”將推動公司物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)占據(jù)先機。從行業(yè)生態(tài)角度來看，物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展的兩個前提分別是1）聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品市場占有率高；2）云平臺增值服務(wù)能力強。這以印證了前期小米和美的聯(lián)手合作的出發(fā)點，我們認為公司此番布局基本上具備了智能硬件鋪貨+云平臺增值兩大核心競爭優(yōu)勢，未來有望通過智能家電、智能硬件、臥室家居三大業(yè)務(wù)板塊鋪貨快速提升云平臺用戶數(shù)量，從而占據(jù)物聯(lián)網(wǎng)的市場先機。
看好公司成長為物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)龍頭潛力，維持“買入”評級。我們強烈看好公司在物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的戰(zhàn)略布局和先發(fā)優(yōu)勢，尤其看好明年公司云平臺聯(lián)網(wǎng)智能產(chǎn)品用戶數(shù)量的快速提升，預(yù)計公司2014~2016 年EPS為0.30 元、0.43 元、0.61 元，維持“買入”的投資評級。
風(fēng)險提示：智能硬件聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品銷售低于預(yù)期。
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