>> 國泰君安-中恒電氣(002364)中恒博瑞再發(fā)力,布局核能發(fā)電和國際化市場-150115
| 上傳日期: |
2015/1/16 |
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| 格式: |
pdf 共3頁 |
來源: |
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| 評級: |
增持 |
作者: |
宋嘉吉 |
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持續(xù)進行能源信息化產(chǎn)業(yè)鏈橫縱向布局:市場不少人認為中恒電氣全資子公司中恒博瑞身處電力行業(yè),業(yè)務可持續(xù)增速會低于20%,但是我們認為公司未來5 年復合增速有望超過30%,理由:公司持續(xù)進行能源信息化產(chǎn)業(yè)鏈的橫縱向布局。繼并購南京北洋獲得電力規(guī)劃咨詢能力和成功打入國華風力發(fā)電信息化市場后,公司再下一城,通過整合社會資源將發(fā)電信息化軟件延伸到核能和國際市場,順應了國家發(fā)展新能源和實現(xiàn)核能走出去的大戰(zhàn)略,為公司打開了巨大的新增市場空間。 催化劑:核能和國際市場訂單公告;國家發(fā)展核能新的規(guī)劃出臺。 核心風險:核能推進緩慢;國家市場拓展速度低于預期。
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