>> 華融證券-三諾生物(300298)年報預(yù)告符合預(yù)期-150127
| 上傳日期： |
2015/1/27 |
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| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
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| 評級： |
推薦 |
作者： |
張科然 |
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2014 年穩(wěn)定轉(zhuǎn)型
2014 年是公司由“血糖儀專家”到“糖尿病專家”的品牌定位戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型之年，在國內(nèi)市場，深耕市場，優(yōu)化渠道，完善醫(yī)院銷售渠道，加大電商平臺銷售；在國外市場，通過代工和自有品牌進行推廣銷售，取得了較為穩(wěn)健的業(yè)績，2014 年實現(xiàn)了由快速發(fā)展期到平穩(wěn)期過渡。
2014 年業(yè)績預(yù)告及分配預(yù)案，符合預(yù)期
2014 年歸屬上市公司凈利潤為1.65-2.15 億元，同比增速0-30%，符合預(yù)期；同時公布分配預(yù)案為每10 股派現(xiàn)3.6 元，每10 股轉(zhuǎn)增3 股，與公司成長性匹配。
海外銷售2015 年開局良好
2015 年1 月份與古巴和委內(nèi)瑞拉簽署合同金額合計867.4 萬美元，按照目前匯率6.15 計算，折合人民幣5,334.5 萬元，一季度業(yè)績有保障。
投資策略
我們維持此前預(yù)測，2014-2016 年每股收益分別為0.97 元、1.18 元和1.41 元，對應(yīng)PE 分別為38 倍、31 倍和26 倍，我們繼續(xù)給予“推薦”評級。
風(fēng)險提示
血糖儀及試條推廣低于預(yù)期；海外訂單能否持續(xù)；產(chǎn)品安全事件等。
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