>> 安信證券-萬達(dá)信息(300168)內(nèi)生增長強勁,2015開創(chuàng)智慧醫(yī)療新篇章-150227
| 上傳日期： |
2015/2/27 |
大小： |
324KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
胡又文 |
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收購四川浩特剩余股權(quán)于2014 年底調(diào)整了方案，因此年報并未并表，32.9%的業(yè)績增速顯示出公司較強的內(nèi)生增長動力，盈利質(zhì)量高。
完成醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)完美布局。2014 年以來，公司基于醫(yī)療、醫(yī)藥、醫(yī)保、健康四大板塊構(gòu)建的大醫(yī)療戰(zhàn)略初露崢嶸。醫(yī)療端：通過收購金唐和復(fù)高補強了區(qū)域醫(yī)療和醫(yī)院端的實力；醫(yī)藥端：通過承建上海藥品集采平臺助力醫(yī)藥控費，未來將開辟醫(yī)藥電商；醫(yī)保端：醫(yī)保控費市場，寧波開展的控費試點受到高層高度認(rèn)可，上海的醫(yī)?？刭M系統(tǒng)也將于近期運行；健康端：與上海衛(wèi)計委合作推廣公司首創(chuàng)的慢性病健康管理O2O 模式，是整個健康管理的重要里程碑。公司已基本完成全產(chǎn)業(yè)鏈的布局，醫(yī)改進程提速下，將充分受益改革所帶來的政策紅利。
搭建國內(nèi)首創(chuàng)的醫(yī)療閉環(huán)生態(tài)系統(tǒng)，2015 年將是落地之年，未來有望全國推廣。上海的醫(yī)療信息化程度、醫(yī)療資源在全國處于絕對領(lǐng)先地位，其在醫(yī)改上的各項創(chuàng)新實踐是醫(yī)改的風(fēng)向標(biāo)。公司通過10 多年的積累和培育，搭建了國內(nèi)首創(chuàng)的醫(yī)療閉環(huán)生態(tài)系統(tǒng)—上海市健康管理云平臺，并將于2015 年中正式上線。未來，該平臺所提供醫(yī)療服務(wù)有望輸出至全國各地，打造國內(nèi)首創(chuàng)的面向全國的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院。
投資建議：公司上下面對智慧醫(yī)療行業(yè)的歷史性機遇，為實現(xiàn)國內(nèi)乃至全球范圍內(nèi)在慢病管理上的突破，表現(xiàn)出了極強的戰(zhàn)斗欲望。我們非?？春霉芾韴F隊開創(chuàng)醫(yī)療行業(yè)歷史新篇章的決心和動力！預(yù)計2015-2016 年EPS分別為0.58 和0.9 元，新業(yè)務(wù)將推動業(yè)績加速增長，維持“買入-A”評級，上調(diào)6 個月目標(biāo)價至100 元。
風(fēng)險提示：醫(yī)療新業(yè)務(wù)低于預(yù)期風(fēng)險。
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