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上傳日期:   2015/3/6 大?。?/td>   585KB
格式:   pdf  共4頁 來源:   
評(píng)級(jí):   買入 作者:   唐笑
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    2C 端業(yè)務(wù)持續(xù)推進(jìn),攝像頭在智能家居領(lǐng)域?qū)⑹菢O佳入口。1)我們認(rèn)為,視頻是文本、圖片、語音之外下一階段數(shù)據(jù)的重要載體,在人工智能技術(shù)逐步開啟應(yīng)用市場(chǎng)后,視頻或?qū)⒊蔀橹饕男畔鲗?dǎo)工具,屆時(shí)視頻分析技術(shù)的優(yōu)勢(shì)公司將成為具備數(shù)據(jù)及入口變現(xiàn)能力的稀缺標(biāo)的;2)網(wǎng)力與360 成立合資公司切入家庭安防市場(chǎng)距今接近1 年時(shí)間,隨著“小水滴”已經(jīng)銷售數(shù)萬臺(tái)規(guī)模預(yù)示著雙方在家庭安防市場(chǎng)有了實(shí)質(zhì)性突破;3)目前合資公司產(chǎn)品的主要優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在價(jià)格、用戶體驗(yàn)以及后臺(tái)的云存儲(chǔ)管理平臺(tái)等方面,通過草根調(diào)研了解同類產(chǎn)品中“小水滴”的銷售情況是最好的,我們判斷在15 年公司攝像頭用戶或?qū)?shí)現(xiàn)數(shù)量級(jí)的突破,以攝像頭作為智能家居的入口或?qū)⒊蔀?60 布局智慧家庭的重要手段,同時(shí)360將為合資公司帶來豐富的用戶流量及變現(xiàn)渠道。
    投資建議:我們認(rèn)為公司在政企及民用市場(chǎng)具備極高的成長(zhǎng)性,預(yù)計(jì)15~16 年EPS 分別為1.73 和2.59 元,維持“推薦”評(píng)級(jí)。
    
 
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