>> 國海證券-海欣食品(002702)資本運作下公司有望快速成長-150331
| 上傳日期： |
2015/3/31 |
大小： |
363KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
余春生 |
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公司分配預(yù)案每10股轉(zhuǎn)增10股派現(xiàn)金1元。
點評：
產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有升級，但盈利貢獻尚需等待。公司高檔產(chǎn)品魚極2014 年4-12 月，累計實現(xiàn)產(chǎn)量1961 噸，同比去年同期增長83.10%。雖然高檔產(chǎn)品增速較快，但對整體盈利貢獻還不是很大。2015 年魚極計劃銷售3500 噸，同比78%，仍保持較高的增長。
資本運作下公司有望快速成長。公司公告使用自有資金與華懷慶先生合作設(shè)立“上海三鍋投資管理有限公司”，注冊資本擬定為5,000 萬元。同時在年報中也規(guī)劃2015 年將創(chuàng)新商業(yè)合作模式，繼續(xù)與國內(nèi)外高端魚制品企業(yè)、休閑食品企業(yè)合作，通過投資、收購等方式加大產(chǎn)業(yè)鏈縱深布局，投資火鍋、餐飲連鎖知名企業(yè)，拓展下游產(chǎn)業(yè)鏈，搶占食品品牌高級要素資源，形成高價值鏈控制力和高價值鏈位勢，構(gòu)建海欣海洋的大消費品供應(yīng)鏈平臺。同時，探索實施“互聯(lián)網(wǎng)+”升級戰(zhàn)略，繼續(xù)尋找具有新思路、新模式的互聯(lián)網(wǎng)公司或平臺進行并購與產(chǎn)業(yè)合作，最終建立海欣魚極垂直互聯(lián)網(wǎng)營銷平臺。因此，未來資本運作下，公司有望快速成長。
維持公司“ 買入” 評級。傳統(tǒng)業(yè)務(wù)預(yù)測2015/16/17 年EPS 分別為0.21/0.34/0.50 元，基于公司資本運作的強烈看點。維持公司“買入”評級。
風(fēng)險提示：高檔新品拓展不達預(yù)期，資本運作項目不達預(yù)期。
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