>> 浙商證券-彩虹精化(002256)牽手中核建設(shè),能源互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)車又添強大央企合作伙伴-150331
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2015/4/2 |
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作者： |
楊云 |
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2）金融創(chuàng)新：公司接下來將借助數(shù)字通信融合互聯(lián)網(wǎng)、移動通信及物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過云計算、大數(shù)據(jù)將新能源電站與互聯(lián)網(wǎng)有機融為一體，致力打造出一個全新的能源生產(chǎn)和消費、投資和融資生態(tài)系統(tǒng)，實現(xiàn)綠色低碳生態(tài)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。
海量優(yōu)質(zhì)項目儲備，未來突破1GW 目標是大概率
公司當前在建光伏電站以及正在備案中的光伏電站已超600MW，若算上最近的定增項目，總量已逾800MW；本次與核建二二公司未來三年不低于1GW 的項目EPC 合作，公司顯然未來裝機空間在原有1GW目標基礎(chǔ)上，又有望大幅增加，并網(wǎng)增速值得期待。
牽手大央企，合作伙伴又添強大生力軍
除與國內(nèi)EPC 龍頭企業(yè)興業(yè)太陽能、新能源汽車巨頭比亞迪簽訂電站開發(fā)戰(zhàn)略合作協(xié)議外，本次公司與核建二二公司的合作，無疑又為公司增添了央企領(lǐng)域的強大伙伴。核建二二是中國核工業(yè)建設(shè)集團重點骨干成員單位之一，擁有包含電力工程施工總承包在內(nèi)的眾多領(lǐng)域壹級資質(zhì)。核建二二將作為公司重要的EPC 合作伙伴，為公司提供專業(yè)的項目總包，將有效保障公司光伏電站項目開發(fā)的品質(zhì)及進度。此外，央企雄厚的資金實力也有望大幅減輕業(yè)主單位施工期的短期資金壓力。我們認為與核建二二的合作，是公司加速打造其能源互聯(lián)網(wǎng)計劃的里程碑事件，公司在短期過橋資金、中長期項目貸款、項目資源、團隊等環(huán)節(jié)自此全部打通，電站開發(fā)進度有望加速前行，未來確定性大增。
盈利預測及估值
暫不考慮增發(fā)攤薄，我們預計公司2015-2017 年EPS 分別為0.47、0.93、1.98 元，對應(yīng)PE 分別為34、17、8 倍，三年CAGR 為62%，維持”買入“評級。
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