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我們預(yù)計(jì)公司2015-2017年的EPS為0.51/0.71/0.90元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE為25.0/18.1/14.3倍，維持"強(qiáng)烈推薦"評(píng)級(jí)。
    投資要點(diǎn) 
      事件：公司發(fā)布2015年度第一季度業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)增速由年報(bào)預(yù)告的20%-50%上調(diào)為50%-70%，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4,916.58萬(wàn)元-5,572.12萬(wàn)元。公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)全面向好，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)超市場(chǎng)預(yù)期。 持續(xù)研發(fā)建立車(chē)用絲競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，占比提高促盈利能力大幅提升：公司在高模低縮絲、安全帶絲和氣囊絲方面技術(shù)國(guó)際領(lǐng)先，是唯一一家全面進(jìn)入國(guó)際高端客戶(hù)供應(yīng)鏈的國(guó)內(nèi)供應(yīng)商，龍頭地位無(wú)人能動(dòng)。公司通過(guò)持續(xù)提升技術(shù)能力建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)建立技術(shù)和成本的護(hù)城河保證車(chē)用絲穩(wěn)定和強(qiáng)勁的盈利能力。隨著一些車(chē)用絲的老牌生產(chǎn)商逐步退出競(jìng)爭(zhēng)，加上汽車(chē)市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)，公司訂單持續(xù)高增長(zhǎng)。其中滌綸氣囊絲對(duì)尼龍氣囊絲的替代更是超預(yù)期，未來(lái)3-5年滌綸氣囊絲的市場(chǎng)份額有望從目前的10%提升至55%以上，最終實(shí)現(xiàn)對(duì)尼龍產(chǎn)品的完全替代。公司氣囊絲技術(shù)引領(lǐng)全球，將充分受益于滌綸氣囊絲的爆發(fā)式發(fā)展。公司現(xiàn)有車(chē)用絲產(chǎn)能占比超過(guò)50%，隨著明年4萬(wàn)噸車(chē)用絲新增產(chǎn)能投產(chǎn)，占比將繼續(xù)提升，盈利能力進(jìn)一步加強(qiáng)。 簾子布專(zhuān)注于國(guó)際大客戶(hù)，力爭(zhēng)全球第三大供應(yīng)商：公司簾子布項(xiàng)目定位高端，專(zhuān)注于國(guó)際一線大客戶(hù)，在國(guó)際客戶(hù)逐步放量的情況下，公司主動(dòng)收縮國(guó)內(nèi)訂單，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得到進(jìn)一步優(yōu)化。隨著國(guó)際客戶(hù)認(rèn)證放量，簾子布項(xiàng)目開(kāi)工率提升下盈利能力有望實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍。公司二期的1.5萬(wàn)噸簾子布項(xiàng)目在一期項(xiàng)目的基礎(chǔ)上有所改進(jìn)和提升，有望于2015年底投產(chǎn)。全球第二大供應(yīng)商PF公司已逐步收縮簾子布產(chǎn)能，在此背景下海利得將繼續(xù)擴(kuò)大自己的簾子布產(chǎn)能，力爭(zhēng)成為全球第三大簾子布供應(yīng)商。 燈箱廣告材料大有可為，差異化產(chǎn)品提供增長(zhǎng)新動(dòng)力：公司塑膠類(lèi)業(yè)務(wù)已形成數(shù)碼噴繪材料、涂層材料及裝飾材料三個(gè)系列產(chǎn)品。燈箱廣告材料是公司起家產(chǎn)品，目前技術(shù)成熟、質(zhì)量行業(yè)領(lǐng)先、客戶(hù)資源深厚，遍布全球各地，公司產(chǎn)品以出口為主，而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額較小，未來(lái)仍大有