>> 興業(yè)證券-麗珠集團（000513）一季報點評：業(yè)績增長穩(wěn)健，經(jīng)營趨勢向上-150430
| 上傳日期： |
2015/5/4 |
大小： |
422KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
項軍 |
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我們認為公司主打產(chǎn)品參芪扶正注射液、促性激素系列產(chǎn)品以及潛力新產(chǎn)品艾普拉唑、亮丙瑞林、NGF 等都屬于高端專科藥，而在單抗領(lǐng)域也已深入布局，作為產(chǎn)品線梯隊良好的中高端?？扑幤?，公司在激勵機制理順以及招標開啟后潛力潛力新產(chǎn)品進入放量周期的情況下，中長期經(jīng)營趨勢向上的確定性強。預(yù)估公司2015-2017 的EPS 分別為2.06、2.52和3.12 元，對應(yīng)2015-2017 年的市盈率分別為34X、28X 和23X，繼續(xù)維持“增持”評級。
股價表現(xiàn)催化劑。布局新業(yè)務(wù)新領(lǐng)域
風險提示。原料藥繼續(xù)虧損超預(yù)期；主打產(chǎn)品增長低于預(yù)期＃
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