>> 方正證券-湘潭電化(002125)增發(fā)預案出臺彰顯管理層信心，雙主業(yè)發(fā)展推動業(yè)績改善-150429
| 上傳日期： |
2015/5/7 |
大?。?/td>
| 984KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
|
| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
郭麗麗 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
|
|
2 搬遷新基地提升效益，實施新能源電池材料發(fā)展戰(zhàn)略
新基地電解二氧化錳生產線正在試運行，新基地的電解二氧化錳年產能為3 萬噸，新產能投放有效降低生產成本，提升效益。同時，二次電池的市場需求增大，引起錳酸鋰市場需求快速增長，從而帶動錳酸鋰專用電解二氧化錳的市場需求增加。公司未來將在行業(yè)內進行橫向產業(yè)并購和整合，同時圍繞新能源電池材料，在產業(yè)鏈上下游進行延伸和整合。
3 整合污水環(huán)保業(yè)務，進軍環(huán)保產業(yè)
2014 年公司啟動重大資產重組事項，向公司間接控股股東振湘國投購買其持有的污水處理公司100%股權。本次重組完成后，公司將充分發(fā)揮上市公司的優(yōu)勢，以污水處理公司為平臺，在條件成熟時繼續(xù)整合本區(qū)域的污水處理資產，做大、做強污水處理業(yè)務。同時公司將依托專業(yè)發(fā)展平臺整合污水處理資產，進軍環(huán)保產業(yè)。
4 湘潭市唯一國有資產上市平臺，肩負產業(yè)升級重任
湘潭市目前也面臨著產業(yè)升級轉型的巨大壓力，湘潭在培育壯大先進裝備制造產業(yè)方面大力做“加法”的同時，還在淘汰落后產能方面用力做“減法”。湘潭電化集團啟動整體搬遷，新廠房投入運行，28 家化工企業(yè)實現(xiàn)全部關停。作為湘潭市重要的國有企業(yè)，公司肩負產業(yè)升級的重任，實施“新能源電池材料”+“環(huán)?！彪p主業(yè)發(fā)展就是實現(xiàn)產業(yè)升級的最佳戰(zhàn)略。大股東增持、管理層持股，使得公司的經營管理班子能夠更好發(fā)揮主觀能動性，做大做強國有資產。
5 盈利預測及評級
公司目前30 億市值，實施新能源電池材料與環(huán)保雙主業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，作為湘潭市重要的國有企業(yè)，肩負產業(yè)升級重任，我們認為公司具備市值成長空間。預計2015-2017 年EPS 分別為0.09 元、0.34 元、0.44 元，首次覆蓋給予“強烈推薦”評級。
風險提示：傳統(tǒng)錳系業(yè)務持續(xù)低迷；污水資產整合進度低于預期；環(huán)保業(yè)務發(fā)展進展緩慢。
|
|
