>> 齊魯證券-華斯股份(002494)參股“微賣”-基于全網(wǎng)移動社交媒體的電商平臺,...-150522
| 上傳日期： |
2015/5/22 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
吳驍宇 |
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在可選消費復(fù)蘇以及傳統(tǒng)電商從PC 端往移動端遷移的大背景下，“微賣”具有極其廣闊的發(fā)展前景。通過這個軟件，用戶可以通過一個個的社交圈子實現(xiàn)全網(wǎng)絡(luò)無處不在的交易體系，通過這個平臺，每個人可以通過自己的社交網(wǎng)絡(luò)進行商品的分享、傳播和交易（每筆交易都可分成）。15 年一季度，“微賣”日均交易額120 萬元，日均活躍用戶數(shù)25 萬，尚未進行收費，未來計劃以交易分成為基礎(chǔ)，覆蓋多個重點垂直行業(yè)。目前“微賣”交易70%通過微博渠道，30%通過微信、QQ 等渠道，相比“微店”（14 年1 月上線，口袋購物旗下主打產(chǎn)品，口袋購物目前估值100億元，騰訊參股，未來市場預(yù)計有望達到500-100 億元的估值水平）這種封閉式的社交平臺，“微賣”更為開放，更注重圈子里達人的挖掘并通過其進行有效、精準(zhǔn)的傳播，即“粉絲經(jīng)濟”，其營銷廣度、深度和速度將得到全面提升。通過社交交易以及口碑營銷，微賣構(gòu)建的移動互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)將實現(xiàn)全民皆商。微賣的模式一方面是C2C，但更重要的是B2C2C（目前此種商業(yè)模式的只有它一家），即搭建平臺并通過社交激活“眾”的力量，達到營銷杠桿的效果。電商大佬“龔文祥”曾說過：“對于大眾而言，移動電商應(yīng)是對傳統(tǒng)電商的減法，可歸納成四個減號，即減繁瑣（供貨、渠道、售賣、物流流程更為簡單，分工更為明確）、減專業(yè)（全民參與，不需要專業(yè)培訓(xùn)，前提是風(fēng)險被合理評估）、減時間（快餐式輕模式，縮短每一個環(huán)節(jié)時間）、減價格（價格更為公開、透明，比價體系更為直觀）?！睆倪@些角度來看，“微賣”獲得成功的概率值得期待。
線下產(chǎn)業(yè)鏈全部打通，參股“微賣”提供互聯(lián)網(wǎng)解決方案。經(jīng)過多年耕耘，在原有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，公司通過海外養(yǎng)殖、建造原材料交易市場以及華斯產(chǎn)業(yè)園這三大模塊的補充基本完成了線下產(chǎn)業(yè)鏈的整合。
本次通過投資“微賣”，公司將整合現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)鏈上的所有商戶集成進入“微賣”，借此整合行業(yè)大數(shù)據(jù)，為裘皮商戶提供商品通道、金融服務(wù)等多項解決方案。裘皮行業(yè)將成為“微賣”的重點垂直行業(yè)，“微賣”將成為公司乃至裘皮整個行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)入口。
給予公司“買入”評級，3-6 個月目標(biāo)價30-35 元。針對紡織服裝行業(yè)，我們建議投資者拋棄傳統(tǒng)估值思維，用互聯(lián)網(wǎng)思維來投資。而“微賣”的價值取決于其潛在用戶數(shù)以及產(chǎn)品未來的空間。從目前開看，移動電商正處于互聯(lián)網(wǎng)投資的概念期，未來上漲的核心主要在于不可證偽的巨大空間以及事件的不斷催化，“微賣”兼具這兩點，并且具有稀缺性，因此我們強烈看好華斯股份的股價空間，第一目標(biāo)價30-35 元。
風(fēng)險提示?！拔①u”發(fā)展低于預(yù)期。
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