>> 信達證券-農(nóng)林牧漁行業(yè)：北大荒-150525
| 上傳日期： |
2015/5/25 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
康敬東 |
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盡管在農(nóng)墾改革上我們同市場預(yù)期不同，農(nóng)墾改革效果很可能大打折扣，但對相關(guān)板塊仍構(gòu)成政策利好。事實上當(dāng)前中國實情決定了農(nóng)業(yè)地位極為脆弱，糧食安全無論在量上還是在質(zhì)上都面臨著極其險峻的形勢。北大荒墾區(qū)作為國家第一代領(lǐng)導(dǎo)人為后人留下的極為富貴的戰(zhàn)略遺產(chǎn)，在當(dāng)前形勢下無疑成為了中國糧食問題的救命稻草。意義無可估量，價值難以形容。土地流轉(zhuǎn)盡管爭論難平，但在維護農(nóng)民權(quán)益的前提下仍然實質(zhì)性地推進，而土地流轉(zhuǎn)的輿論焦點正在于規(guī)?；a(chǎn)，北大荒農(nóng)業(yè)生產(chǎn)正是這一模式的最好代表，因而存在標(biāo)桿意義。當(dāng)然土地流轉(zhuǎn)之后真正從事糧食生產(chǎn)的土地比例必然相當(dāng)有限，對此不可抱以過大希望，但對公司來說則反襯其價值。
2、打造非轉(zhuǎn)基因第一股。2015 年公司將對所屬的浩良河化肥分公司繼續(xù)進行對外戰(zhàn)略合作，實行股權(quán)改革和技術(shù)改造。同時在公司層面實施混合所有制改造。此外公司還將在盤活現(xiàn)有資產(chǎn)存量的基礎(chǔ)上積極與國內(nèi)知名商業(yè)企業(yè)和電商企業(yè)合作，打造非轉(zhuǎn)基因的有機農(nóng)產(chǎn)品。我們完全認同公司發(fā)展方向和理念，并對公司當(dāng)前管理團隊抱以信心。
盈利預(yù)測和投資評級：我們預(yù)計公司未來三年EPS 分別為0.65 元、0.74 元、0.87 元，維持公司“增持”評級。
風(fēng)險提示：農(nóng)業(yè)政策發(fā)生不利變化、戰(zhàn)略合作遇阻。
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