>> 渤海證券-信息發(fā)展(300469)檔案信息化、食品流通追溯及政法信息化整體解決...-150601
| 上傳日期： |
2015/6/1 |
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| 709KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
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作者： |
齊艷莉 |
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整體來看，公司營收增速整體平穩(wěn)，凈利潤增速波動幅度較大，整體經(jīng)營狀況良好。
檔案信息化、食品流通追溯、政法信息化領(lǐng)域市場空間巨大
1）檔案信息化方面。檔案局的信息化建設(shè)初始投入將超過200 億元，檔案室信息化市場中僅針對政府部門的市場規(guī)模將超過94 億元，檔案室信息化市場中僅針對大中型企業(yè)的市場規(guī)模將超過250 億元，市場空間巨大；2）食品流通追溯領(lǐng)域。根據(jù)計世資訊預(yù)測，按照全國32 個省級城市，333 個地級城市，2,862個縣級城市，未來國內(nèi)食品流通追溯市場的市場容量至少將達到207 億元。3）政法信息化方面。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國省級（及以上）監(jiān)獄管理局共有33 個，全國共有監(jiān)獄681 所，監(jiān)獄信息化領(lǐng)域市場容量極為可觀。考慮到后期運行維護以及向智慧監(jiān)獄綜合管理平臺升級等特點，市場容量還在不斷增長中。
募投項目繼續(xù)加碼主業(yè)，有望進一步提升市場競爭力
公司本次擬向社會公眾公開發(fā)行的新股與發(fā)行人股東公開發(fā)售股份的實際發(fā)行總量不超過1,670 萬股人民幣普通股，實際募集資金扣除發(fā)行費用后的凈額將全部用于主營業(yè)務(wù)相關(guān)項目。所涉及募投領(lǐng)域包括檔案信息化、食品流通追溯以及監(jiān)獄信息化等，本次募投項目的實施，將有利于公司增強主營業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)實力，進一步提升相關(guān)領(lǐng)域的市場份額。
盈利預(yù)測
我們預(yù)計2015-2017 年，公司的營業(yè)收入分別為4.28、4.94 和5.72 億元，同比分別增長16.33%、15.30%和15.75%，實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤為0.45、0.58 和0.70 億元，同比分別增長27.47%、27.92%和21.47%。按本次發(fā)行1670 萬股新股計算，本次發(fā)行后，公司總股本為6680 萬股，全面攤薄后的EPS 分別為0.67、0.86 和1.05 元/股。參考中證行業(yè)指數(shù)的靜態(tài)市盈率倍數(shù)與可比公司平均市盈率倍數(shù)，預(yù)計公司上市后，合理市值區(qū)間為29.1～33.6 億元，合理定價區(qū)間為43.55-50.25 元。
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