>> 華泰證券-神思電子(300479)6月12日上市首日定價(jià)建議-150611
| 上傳日期： |
2015/6/12 |
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pdf 共2頁(yè) |
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作者： |
郭翔 |
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經(jīng)過(guò)多年積累，公司凝聚和培養(yǎng)了一百多名具有碩士/學(xué)士學(xué)位、具備豐富嵌入式軟件/系統(tǒng)軟件開發(fā)經(jīng)驗(yàn)的研發(fā)人員，配臵有國(guó)內(nèi)先進(jìn)水平的開發(fā)工具以及仿真、測(cè)試環(huán)境，擁有嵌入式系統(tǒng)開發(fā)平臺(tái)、行業(yè)應(yīng)用軟件開發(fā)平臺(tái)、智能卡應(yīng)用、生物特征識(shí)別、電子支付等五個(gè)方面的核心技術(shù)，自主開發(fā)成功基于32 位微處理器的S-7 嵌入式操作系統(tǒng)，成為國(guó)內(nèi)少數(shù)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的嵌入式操作系統(tǒng)的單位之一。
公司采取直銷與經(jīng)銷相結(jié)合的銷售模式。針對(duì)重點(diǎn)地區(qū)、重點(diǎn)客戶，由公司直接銷售，其他地區(qū)及非重點(diǎn)客戶通過(guò)經(jīng)銷渠道銷售，已形成全國(guó)范圍內(nèi)的銷售網(wǎng)絡(luò)。公司系列化的二代證閱讀機(jī)具已進(jìn)入中國(guó)大陸全部省市區(qū)，在金融、公安、通信、社保（人社）等行業(yè)奠定下良好的客戶基礎(chǔ)。
公司核心團(tuán)隊(duì)具有二十多年IT 行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)智能身份認(rèn)證相關(guān)技術(shù)與產(chǎn)品的發(fā)展趨勢(shì)有較為深刻的理解，對(duì)公司的發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)品方向、技術(shù)路線、營(yíng)銷策略有清晰的認(rèn)識(shí)。從用戶需求到解決方案，從產(chǎn)品架構(gòu)到軟硬件開發(fā)，從產(chǎn)品試制到標(biāo)準(zhǔn)化量產(chǎn)，從規(guī)模化生產(chǎn)組織到質(zhì)保體系完善，從樣板市場(chǎng)打造到全國(guó)性銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，公司積累了較為豐富的運(yùn)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，為公司后續(xù)健康快速發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
預(yù)計(jì)公司15-17年攤薄后EPS為0.61元、0.78元和1.03元。公司是專注于身份識(shí)別領(lǐng)域的終端生產(chǎn)商。結(jié)合中簽率、個(gè)股基本面、估值以及當(dāng)前市場(chǎng)情緒面的考量，我們預(yù)計(jì)本只新股上市首日定價(jià)區(qū)間在15.70-15.86元。
建議中簽的投資者繼續(xù)持有。
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