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>> 齊魯證券-河北鋼鐵(000709)國企改革&京津冀標(biāo)的-150624
上傳日期:   2015/6/25 大?。?/td>   173KB
格式:   pdf  共4頁 來源:   
評(píng)級(jí):   買入 作者:   篤慧,郭皓
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根據(jù)公開媒體信息,河北省在推進(jìn)混合所有制改革方面,將引入戰(zhàn)略投資者,穩(wěn)步推進(jìn)省國資委監(jiān)管企業(yè)股權(quán)多元化改革。鼓勵(lì)和規(guī)范投資項(xiàng)目引入非國有資本參股,積極引進(jìn)各類資本參與國有企業(yè)改革重組,支持省國資委監(jiān)管的二級(jí)企業(yè)實(shí)施以增量為主的混合所有制改革,開展混合所有制企業(yè)員工持股試點(diǎn)。在優(yōu)化國有經(jīng)濟(jì)布局方面,河北省將按照市場化原則,推進(jìn)省國資委監(jiān)管企業(yè)之間、企業(yè)業(yè)務(wù)板塊之間的重組整合,推動(dòng)資源向優(yōu)勢企業(yè)、企業(yè)主業(yè)和核心子公司聚集;大型國企重點(diǎn)關(guān)注:河北鋼鐵作為省內(nèi)最大型的國有企業(yè)之一,理應(yīng)成為改革的重點(diǎn)對(duì)象。鋼鐵行業(yè)競爭充分,國營企業(yè)因?yàn)轶w制僵化經(jīng)營效率偏低,在產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重、比拼成本的鋼鐵行業(yè)競爭中普遍處于劣勢地位,因此國營鋼企既具備改革條件也存在強(qiáng)烈的動(dòng)力;
    受益于京津翼一體化:京津翼一體化有望啟動(dòng)大規(guī)模鐵路、公路、航空、港口等基建建設(shè),同時(shí)帶動(dòng)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)發(fā)展,區(qū)域鋼鐵需求有望復(fù)蘇,公司作為區(qū)域內(nèi)最大的鋼鐵集團(tuán)將受益。除直接的基本面利好外,京津冀概念也有利于公司估值提升;
    建議買入:公司具備國企改革預(yù)期,同時(shí)也是京津冀一體化收益標(biāo)的,基本面方面,下半年隨著經(jīng)濟(jì)企穩(wěn),鋼鐵行業(yè)需求回升配合存貨重建、產(chǎn)能收縮,冶煉環(huán)節(jié)利潤存在回升動(dòng)力,支持板塊繼續(xù)獲得超額收益。綜上我們給予公司“買入”評(píng)級(jí)。
    
 
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