>> 招商證券-神州信息（000555）卡位數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)的集大成者-150630
| 上傳日期： |
2015/6/30 |
大小： |
299KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評(píng)級(jí)： |
強(qiáng)烈推薦 |
作者： |
郝彪 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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預(yù)計(jì)2015~2017年EPS 分別為0.89/1.29/1.75 元，目標(biāo)價(jià)102 元。
事件：公司與國(guó)家信息中心于 2015 年6 月29 日簽署了《合作協(xié)議》，雙方將在政務(wù)外網(wǎng)互聯(lián)網(wǎng)出入的監(jiān)測(cè)、安全數(shù)據(jù)的積累和分析上開展合作。
與國(guó)家信息中心合作切入安全數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)：國(guó)家信息中心是國(guó)家經(jīng)濟(jì)信息系統(tǒng)和國(guó)家電子政務(wù)外網(wǎng)系統(tǒng)牽頭單位，承擔(dān)國(guó)家電子政務(wù)外網(wǎng)規(guī)劃、建設(shè)、運(yùn)行維護(hù)及相關(guān)管理工作職能。神州信息將建立信息安全云提供SaaS 服務(wù)，圍繞中央到地方的各級(jí)政府體系建立網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)架構(gòu)，并以流量運(yùn)營(yíng)的模式產(chǎn)生相應(yīng)收入。我們預(yù)計(jì)其將率先應(yīng)用于國(guó)家中央政府政務(wù)網(wǎng)絡(luò)，后續(xù)有望擴(kuò)展到地方各級(jí)政務(wù)網(wǎng)絡(luò)。本次合作充分體現(xiàn)了公司與國(guó)家級(jí)單位在信息安全領(lǐng)域的合作力度，并有望以此為契機(jī)，開展全面的政務(wù)數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)。
綜合性三農(nóng)服務(wù)全國(guó)覆蓋第一，打造立體的農(nóng)村數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)：公司農(nóng)村電子政務(wù)、電子商務(wù)、電子農(nóng)務(wù)三大體系軟件已覆蓋31 個(gè)省1900 多個(gè)縣45萬村組，20 萬農(nóng)民合作社和農(nóng)業(yè)企業(yè)。農(nóng)村稅費(fèi)、債務(wù)、財(cái)務(wù)等農(nóng)經(jīng)數(shù)據(jù)，農(nóng)村土地信息、交易流轉(zhuǎn)等資源數(shù)據(jù)，農(nóng)村合作社或農(nóng)業(yè)企業(yè)的進(jìn)銷存等經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)均在平臺(tái)上沉淀。公司智慧農(nóng)村云、三資云、農(nóng)廉云、農(nóng)合云、GIS農(nóng)地云等運(yùn)營(yíng)平臺(tái)已經(jīng)在全國(guó)廣泛試點(diǎn)，其與河北共建土地流轉(zhuǎn)交易平臺(tái)，基于土地的征信、估值等增值服務(wù)已經(jīng)打開數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)模式的想象空間。后續(xù)公司有望繼續(xù)通過外延并購(gòu)增強(qiáng)在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)管理系統(tǒng)上的布局，公司云平臺(tái)將致力通過匯聚分析數(shù)據(jù)形成農(nóng)村經(jīng)濟(jì)生活的立體圖景，有望進(jìn)一步衍生出農(nóng)村金融征信、風(fēng)控、保險(xiǎn)等商業(yè)模式，完成數(shù)據(jù)閉環(huán)。
智慧城市級(jí)數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)價(jià)值凸顯：神州數(shù)碼在包括重慶、成都、佛山、福州、威海、張家港等城市已經(jīng)落地了32 家智慧城市平臺(tái)，以政務(wù)為基礎(chǔ)，逐步拓展城市級(jí)服務(wù)場(chǎng)景。螞蟻金服近日與神州數(shù)碼簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，將在芝麻信用、線下O2O 業(yè)務(wù)等領(lǐng)域進(jìn)行深入合作。螞蟻金服致力于打造以數(shù)據(jù)征信、在線支付、小額貸款、財(cái)富管理、金融資產(chǎn)交易等為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈，城市級(jí)數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)將為其對(duì)接線下豐富的服務(wù)場(chǎng)景，并通過居民生活的城市級(jí)數(shù)據(jù)完善其征信體系。而螞蟻金服有望為神州數(shù)碼城市級(jí)應(yīng)用帶來巨大流量導(dǎo)入，極大提升其城市級(jí)應(yīng)用的覆蓋率。雙方合作形成雙贏格局明顯，凸顯城市級(jí)數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)價(jià)值，神州信息作為智慧城市頂層方案設(shè)計(jì)與實(shí)施主體，有望充分收益。
ESB 助力企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)+升級(jí)，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)有望形成：我國(guó)企業(yè)普遍面臨向互聯(lián)網(wǎng)+升級(jí)的需求，但大量業(yè)務(wù)系統(tǒng)彼此關(guān)聯(lián)十分復(fù)雜，添加新系統(tǒng)與日常維護(hù)難度較大，企業(yè)希望能快速布局新業(yè)務(wù)，同時(shí)完成平滑過渡。ESB 企業(yè)服務(wù)總線以面向服務(wù)的架構(gòu)（SOA）重新定義企業(yè)內(nèi)部IT 信息通路，企業(yè)各個(gè)職能模塊將在此架構(gòu)上實(shí)現(xiàn)專業(yè)化，松耦合，靈活自主發(fā)展；同時(shí)，ESB 將通過全局監(jiān)控、故障隔離等措施消除企業(yè)信息系統(tǒng)的單點(diǎn)故障，提升運(yùn)行可靠性、可用性、穩(wěn)定性。神州信息自主開發(fā)Sm@tESB產(chǎn)品，已在平安銀行、重慶銀行、北京銀行、廈門銀行、華夏銀行等40 余家銀行及江西高速、順豐速遞等企業(yè)市場(chǎng)得以成功應(yīng)用，面向中小型企業(yè)開展Sm@tESB 云服務(wù)，在掌握企業(yè)內(nèi)部需求的基礎(chǔ)上，基于數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)的增值服務(wù)值得期待。
強(qiáng)烈推薦-A 評(píng)級(jí)：預(yù)計(jì)2015~2017 年EPS 分別為0.89/1.29/1.75 元，當(dāng)前價(jià)格對(duì)應(yīng)15/16/17 年76.6/52.6/38.9 倍PE，維持強(qiáng)烈推薦-A 評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)102 元。
風(fēng)險(xiǎn)提示：智慧農(nóng)業(yè)、智慧城市數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)不達(dá)預(yù)期，企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)推進(jìn)不及預(yù)期
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