>> 華泰證券-思維列控(603508)7月6日強烈推薦申購-150703
| 上傳日期： |
2015/7/4 |
大?。?/td>
| 601KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
|
| 評級： |
-- |
作者： |
郭翔 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
公司主要產(chǎn)品為LKJ 系統(tǒng)及機(jī)務(wù)安防系統(tǒng)，主要包括LKJ2000、TAX 裝臵、LAIS 車載設(shè)備、6A 車載音視頻顯示終端等產(chǎn)品。
二、競爭優(yōu)勢
1、整體解決方案能力。在鐵路行車安全領(lǐng)域，LKJ 系統(tǒng)已經(jīng)深入滲透到鐵路安全管理眾多關(guān)鍵領(lǐng)域，與眾多車載設(shè)備一起形成了一個完整、開放、協(xié)作的安全保障體系。在機(jī)務(wù)安全管理方面，LKJ 運行記彔數(shù)據(jù)分析處理體系將機(jī)車、動車組司機(jī)從出勤、值乘運行直至退勤的各作業(yè)環(huán)節(jié)狀況全部納入跟蹤與管理，不僅使列車運行安全得到設(shè)備的直接監(jiān)控，而丐通過記彔數(shù)據(jù)的日?；⒅贫然治龉ぷ?，推動了值乘作業(yè)規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化的落實。
2、丏業(yè)積累優(yōu)勢。在事十多年的實際應(yīng)用、推廣、完善歷程中，公司積累了豐富的研發(fā)、產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)品認(rèn)證和應(yīng)用推廣經(jīng)驗，并在此過程中掌握了包括LKJ 車載數(shù)據(jù)、控制模式、運行數(shù)據(jù)記彔等在內(nèi)的核心技術(shù)，形成了多項具備前瞻性的技術(shù)儲備和較為豐富的產(chǎn)品種類。較強的丏業(yè)積累確保了公司核心產(chǎn)品、技術(shù)發(fā)展的穩(wěn)定性、延續(xù)性，對公司的持續(xù)盈利能力提供了有力的支撐。
3、自主創(chuàng)新優(yōu)勢。通過自主研發(fā)，公司已獲4 項部級和19 項局級科學(xué)技術(shù)成果鑒定，并擁有66 項丏利、134 項軟件著作權(quán)。同時，通過多年發(fā)展，公司已經(jīng)形成了穩(wěn)定的研發(fā)團(tuán)隊，共有技術(shù)人員330 名，技術(shù)人員占公司員工總數(shù)的比例為42.25%。公司技術(shù)人員在列車運行控制領(lǐng)域具有多年從業(yè)經(jīng)驗，具有雄厚的技術(shù)實力。
三、盈利預(yù)測與估值
預(yù)計公司15-17 年攤薄后EPS 為1.73 元、2.22 元和2.62 元。公司是丏業(yè)從亊列車監(jiān)控系統(tǒng)及產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，此次發(fā)行價33.56 元，發(fā)行市盈率22.99，考慮可比公司估值情況及行業(yè)增長空間，給予強烈推薦申購評級。
|
|
