久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    投資收益帶動(dòng)業(yè)績(jī)超預(yù)期：平安預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)346.1億元，YOY增長(zhǎng)62%，對(duì)應(yīng)Q2凈利潤(rùn)約為146億元，YOY增長(zhǎng)38.8%，好于我們的預(yù)期。 盡管我們?cè)诠疽患緢?bào)公布時(shí)已上調(diào)全年盈利預(yù)測(cè)，不過二季度資本市場(chǎng)的強(qiáng)勁表現(xiàn)仍然再次超出我們的預(yù)期，帶動(dòng)公司投資收益同步提升，僅從兩市成交量來看，上半年滬深兩市日均成交達(dá)1.1萬億，二季度更是接近1.6萬億。
    主業(yè)表現(xiàn)仍領(lǐng)先同業(yè)：從保費(fèi)主業(yè)來看，平安表現(xiàn)仍以穩(wěn)健為主，平安壽險(xiǎn)上半年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)1230億元，YOY增16.85%，平安產(chǎn)險(xiǎn)上半年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)814億元，YOY增長(zhǎng)18.5%，不管是穩(wěn)健性還是絕對(duì)增速均在行業(yè)內(nèi)處于前列。
    互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略有望提升估值：從平安互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略的思路來看，其以“醫(yī)、食、住、行、玩”等醫(yī)療大健康領(lǐng)域入手，切入金融價(jià)值較高的生活場(chǎng)景，建立了汽車、房產(chǎn)、醫(yī)療以及金融資產(chǎn)交易等垂直生態(tài)圈；近期平安又宣布了旗下普惠金融業(yè)務(wù)整合完成，已成為國(guó)內(nèi)最大的消費(fèi)金融公司。平安1Q2015末已擁有1.59互聯(lián)網(wǎng)用戶，陸金所、萬里通及平安好房、平安好車均已具備一定規(guī)模，在此過程中，平安成功實(shí)現(xiàn)從互聯(lián)網(wǎng)流量導(dǎo)入到挖掘價(jià)值的過程，形成互聯(lián)網(wǎng)和金融的正向促進(jìn)式發(fā)展，未來不排除公司互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)單獨(dú)分拆上市的可能，預(yù)計(jì)將顯著提升公司現(xiàn)有估值水平。
    盈利預(yù)測(cè)：雖然公司上半年受到投資收益的帶動(dòng)再超預(yù)期，不過股票市場(chǎng)在6月中旬的幾周內(nèi)經(jīng)歷大幅下跌，下半年存在一定的不確定性，暫不上調(diào)盈利預(yù)測(cè)，維持全年513億元的獲利預(yù)估，YOY增長(zhǎng)30.1%，對(duì)應(yīng)除權(quán)后的EPS約為2.81元，公司目前股價(jià)對(duì)應(yīng)2015年P(guān)E約為14X，PEV約為1.2X，維持買入。