>> 安信證券-中國平安(601318)保費高速增長,綜金碩果累累-150723
| 上傳日期： |
2015/7/24 |
大小： |
463KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
趙湘懷 |
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■保費收入保持高速增長，壽險業(yè)務結構持續(xù)改善：2015 年上半年平安壽險、財險保費收入同比增速分別達到16.84%和18.54%，繼續(xù)保持高速增長的態(tài)勢。預計全年壽險保費收入同比增速有望超過18%，財險保費收入同比增速有望超過20%。壽險業(yè)務結構持續(xù)改善，個險占比不斷提升，新業(yè)務增速有望超過總保費增速。
■新一輪業(yè)務整合開啟，協(xié)同效應將更加明顯：平安旗下第三方支付平臺平安付和通用積分平臺萬里通將進行業(yè)務整合，平安普惠旗下平安直通貸款業(yè)務、陸金所P2P 業(yè)務、平安信用保證保險業(yè)務三大業(yè)務板塊整合完成，預計未來平安內(nèi)部業(yè)務協(xié)同效應將更為明顯，對公司業(yè)績起到重要幫助作用。
■投資建議：買入-A投資評級，此次派發(fā)紅利/送股除權除息日為2015年7 月27 日，除權除息日后6 個月目標價64.5 元。
■風險提示：業(yè)務增長未達預期、業(yè)務協(xié)同效應不明顯
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