>> 渤海證券-航天長峰（600855）調(diào)研簡報-安保業(yè)績有望反轉(zhuǎn) 資產(chǎn)注入值得期待-150729
| 上傳日期： |
2015/7/30 |
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作者： |
張敬華 |
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在本輪市場非理性下跌的過程中，航天科工集團公司分兩次購買公司股份共291.52 萬股，占公司總股本的0.88%。而此前集團公司并沒有直接持有公司股票，而是僅通過二院及旗下三個研究所（204 所、206 所和706 所）間接控制公司，此次直接購買公司股份，進一步確認了公司在整個集團公司的戰(zhàn)略地位，未來航天二院的研究所資產(chǎn)以及工廠資產(chǎn)注入上市公司的預(yù)期變得更加強烈。此外，公司也在航天二院體外積極尋找符合標準的“民參軍”標的進行并購，未來資產(chǎn)注入值得期待。
安保業(yè)績有望反轉(zhuǎn)，公司業(yè)績穩(wěn)步回升
在經(jīng)歷了去年安保業(yè)務(wù)的低迷之后，今年公司安保方面的業(yè)績有望出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。
上半年公司連續(xù)簽訂多個上億元的合同，在手訂單充足；同時，深圳、武漢等地后續(xù)的訂單量也較充足。我們預(yù)計今年公司安保業(yè)務(wù)的營業(yè)收入或?qū)⒂?0%以上的增長。同時，公司也積極參與智慧城市的建設(shè)，以及開發(fā)電子車牌，未來業(yè)績有望放量。
盈利預(yù)測及投資建議
公司一季度營業(yè)收入8956 萬元，歸母凈利潤為-581 萬元，這主要是由于一季度公司電子信息業(yè)務(wù)合同結(jié)算延后以及政府補助收入下降所致。不過隨著公司下半年在手訂單的建設(shè)完工，公司全年收入有望實現(xiàn)增長。在不考慮其他資產(chǎn)注入的情況下，預(yù)計公司2015-2017 年EPS 分別為：0.09、0.10 和0.11 元/股，給予公司“增持”的投資評級。
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