>> 安信證券-華宇軟件(300271)業(yè)績符合預(yù)期，業(yè)務(wù)拓展頻傳捷報-151023
| 上傳日期： |
2015/10/23 |
大小： |
329KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
胡又文 |
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法檢業(yè)務(wù)景氣度高，主業(yè)持續(xù)高增長。在依法治國、司法改革等政策背景下，法檢信息化行業(yè)保持高景氣度，公司主業(yè)繼續(xù)保持穩(wěn)定增長；“訴訟無憂”的市場覆蓋繼續(xù)快速提升，已覆蓋超過1,400 家法院。
此外，浦東華宇、萬戶網(wǎng)絡(luò)已完成合并表，開始貢獻業(yè)績。
收購華宇金信剩余股權(quán)，食安信息化有望成為新增長極。2015 年，國家對食品安全的推進力度達到前所未有的高度，新食品安全法10月1 號正式實施，食品安全領(lǐng)域的信息化建設(shè)將進入高增長通道。公司擬繼續(xù)收購華宇金信49%剩余股權(quán)，搶占市場份額，目前在北京、湖北等多地持續(xù)獲得訂單，食安信息化有望成為新的增長極。
大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)有望實現(xiàn)量級突破。公司子公司億信華辰前三季度市場拓展成效明顯，結(jié)合渠道銷售突破多個重點行業(yè)客戶，銷售收入大幅增長，全年有望實現(xiàn)量級突破。
投資建議：公司前三季度法檢、食安、大數(shù)據(jù)等業(yè)務(wù)頻傳捷報，主業(yè)增長趨勢喜人。此外，公司順應(yīng)自主可控趨勢收購萬戶網(wǎng)絡(luò)，通過內(nèi)生+外延加強在自主可控領(lǐng)域的投入，潛力巨大。預(yù)計2015-2016 年備考EPS 分別為0.79、1.05 元，維持“買入-A”投資評級，6 個月目標(biāo)價50 元。
風(fēng)險提示：食品安全業(yè)務(wù)不達預(yù)期風(fēng)險，回款風(fēng)險。
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