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（1）2015 年是非蘋果系大規(guī)模導(dǎo)入金屬機(jī)殼的第一年，我們判斷滲透率20%左右；互聯(lián)網(wǎng)公司做手機(jī)有望支持金屬機(jī)殼進(jìn)一步下探到千元智能機(jī)，滲透率提升至45%以上，空間仍然很大；（2）雖然2014 年大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，但目前關(guān)鍵工序產(chǎn)能仍然緊張，非蘋果系供應(yīng)商具有全過程量產(chǎn)能力僅有比亞迪、長(zhǎng)盈、勁勝等幾家，長(zhǎng)盈技術(shù)業(yè)內(nèi)領(lǐng)先；（3）公司現(xiàn)有3000 臺(tái)CNC 產(chǎn)能，供應(yīng)華為、小米、OPPO、ViVo 等明星品牌的主力機(jī)型，2015年有望收獲超3 億凈利；2016 年有望通過外發(fā)非關(guān)鍵工序、提高自動(dòng)化水平等措施，達(dá)到增收、增利、增ROE 的良好局面。（4）汽車連接器8 月開始批量供貨，重載連接器加速客戶導(dǎo)入，新型連接器有望成為業(yè)績(jī)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
    智能制造布局值得期待。上游芯片（宜確）、中游機(jī)器人（松慶智能）、下游系統(tǒng)集成全產(chǎn)業(yè)鏈布局已見雛形，智能制造有望繼續(xù)布局。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：金屬機(jī)殼行業(yè)景氣度不及預(yù)期，金屬機(jī)殼訂單低于預(yù)期。