>> 眾成證券-凱撒股份(002425)高端服裝企業(yè)轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)泛娛樂，戰(zhàn)略版圖框架初顯-151023
| 上傳日期： |
2015/10/23 |
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| 977KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
韋劍飛 |
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先后研發(fā)并上線運(yùn)營《唐門世界》、《絕世天府》、《太古仙域》等多款精品手機(jī)游戲，深受用戶歡迎，有效提高了酷?；佑脩舾顿M(fèi)率，使得游戲收入大幅增長。
收購杭州幻文奠定IP基石。杭州幻文是中國目前領(lǐng)先的IP運(yùn)營服務(wù)公司，其控股子公司尚文科技主要的業(yè)務(wù)以原創(chuàng)文學(xué)衍生版權(quán)簽約為主，衍生文學(xué)版權(quán)簽約共559部作品。旗下有多名網(wǎng)絡(luò)知名作家，打造了一大批網(wǎng)絡(luò)暢銷作品。在內(nèi)容為王的當(dāng)下，優(yōu)質(zhì)IP資源成為傳媒公司爭搶對象。
公司此次將擁有大量優(yōu)質(zhì)IP的杭州幻文收入麾下，將是構(gòu)建泛娛樂版圖中的重要一步。
收購天上友嘉完善網(wǎng)絡(luò)游戲產(chǎn)業(yè)鏈。天上友嘉擁有出色的游戲研發(fā)能力，并與360、中國手游、黑桃互動簽署了長期合作協(xié)議，為其提供的知名IP資源改編成游戲產(chǎn)品。其于2015年陸續(xù)推出的兩款移動網(wǎng)絡(luò)游戲大作《凈化》和《新仙劍奇?zhèn)b傳3D》，均大獲成功。未來將協(xié)同酷牛互動和杭州幻文，以豐富優(yōu)質(zhì)的IP資源為核心，實現(xiàn)IP資源的商業(yè)化，為公司帶來新的利潤增長點(diǎn)。
盈利預(yù)測：公司由高端服裝企業(yè)轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)泛娛樂，通過收購酷牛互動、杭州幻文和天上友嘉三家優(yōu)質(zhì)網(wǎng)絡(luò)游戲IP研發(fā)運(yùn)營公司，布局互聯(lián)網(wǎng)泛娛樂，戰(zhàn)略版圖框架初顯，未來前景可期。若公司并購天上友嘉項目順利完成，預(yù)計2015-2017年EPS分別為0.23元、0.52元、0.68元，給予“增持”評級。
風(fēng)險提示:經(jīng)濟(jì)環(huán)境、技術(shù)風(fēng)險、行業(yè)競爭加劇等。
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